Temi prioritari

Promettenti soprattutto gli investimenti in tre settori

La portata sociale, ecologica ed economica dell'aggravamento della scarsità di acqua potabile in tutte le regioni è nota alla politica mondiale ed è già un tema di interesse per la metà di tutti i grandi investitori. Anche per gli investitori più piccoli l'immenso fabbisogno d'investimento offre opportunità di rendimento a lungo termine in tre settori chiave: raccolta e stoccaggio dell'acqua, efficienza idrica e infrastruttura idrica.

Raccolta e stoccaggio dell'acqua: rendere potabile più acqua

Il primo settore chiave riguarda l'ampliamento dell'offerta di acqua potabile. Un ruolo decisivo è svolto da una desalinizzazione più efficiente dell'acqua marina, che è disponibile in abbondanza. Occorre inoltre organizzare in modo più efficiente la raccolta delle acque di falda e ampliare lo stoccaggio delle acque superficiali.

Efficienza idrica: meno sprechi 

Il secondo settore chiave riguarda il risparmio idrico di dispositivi e processi. L'attenzione è incentrata su un utilizzo più efficiente dell'acqua nell'agricoltura, che è responsabile di quasi il 70% del consumo idrico mondiale. Sistemi di irrigazione moderni e meccanismi per la prevenzione delle perdite d'acqua possono migliorare notevolmente la situazione.

Infrastruttura idrica: un migliore trattamento delle acque

Il terzo settore chiave riguarda la costruzione e il risanamento di impianti e sistemi per il trattamento e la fornitura di acqua. Servono centrali idriche, dighe e impianti di trattamento all'avanguardia. Vi è anche un notevole potenziale di ottimizzazione per quanto riguarda le acque reflue, che in tutto il mondo per l'80% vengono smaltite senza essere state depurate. Gli investimenti in questo campo possono ridurre in modo significativo l'impatto ambientale.

Unire obiettivi sociali, ecologici e finanziari

Già oggi il mercato idrico globale ha un volume di circa USD 600 miliardi l'anno e la tendenza è al rialzo. Per gli investitori derivano opportunità di rendimento a lungo termine. «Aqua» investe in un certificato tracker composto da aziende che offrono soluzioni innovative e adeguate al mercato che migliorano l'approvvigionamento idrico, aumentano l'efficienza dell'utilizzo dell'acqua o accrescono la qualità dell'acqua. Con gli investimenti in «Aqua» vengono perseguiti obiettivi sociali ed ecologici essenziali, tra le altre cose anche diversi «obiettivi di sviluppo sostenibile» delle Nazioni Unite.

Ritardo nella digitalizzazione

La sanità viene considerata il settore meno digitalizzato in assoluto. Alla luce delle crescenti sfide, è evidente che occorre impiegare in modo intelligente i vantaggi di un mondo altamente digitalizzato per sgravare il settore della sanità. Le nuove tecnologie possono essere usate anche per eliminare gli errori umani che possono insorgere ad esempio a causa della stanchezza del personale ospedaliero. Internet delle cose (IoT), Big Data e Intelligenza Artificiale producono enormi quantità di dati personalizzati. Si prevede che tali strumenti vengano utilizzati in misura crescente per diagnosticare più rapidamente o trattare meglio le malattie.

La visita medica diventa virtuale

Da molti anni è inoltre possibile osservare che i medici nelle aree rurali hanno grandi difficoltà a regolare la successione del proprio ambulatorio. La generazione dei medici giovani si trasferisce più spesso nelle città, dove li aspettano retribuzioni migliori e orari di lavoro regolamentati. Una soluzione a questo problema arriva dalla cosiddetta telemedicina, laddove una separazione spaziale tra paziente e medico non costituisce più un ostacolo. I pazienti, grazie alle videoconferenze, possono essere raggiunti dai medici anche nelle zone più remote. Secondo un'analisi della società di consulenza aziendale Accenture, in futuro una consulenza medica su tre potrebbe aver luogo virtualmente. Inoltre, grazie alle attuali velocità di Internet che consentono la trasmissione dei dati in tempo reale, oggi è possibile effettuare operazioni anche a migliaia di chilometri di distanza. E pare che sia solo l'inizio.

Tracker della salute al dito

Dal polso alla pressione sanguigna, gli smartwatch rilevano una gamma sempre più ampia di valori vitali con una precisione crescente. Grazie a sensori all'avanguardia e a sofisticati software, possono anche svolgere compiti più complessi, come riconoscere le varie fasi del sonno, calcolare il consumo calorico effettivo durante un'escursione in montagna o rilevare la fibrillazione atriale. Mentre il monitoraggio dello stato di salute degli smartwatch è quindi già molto avanzato, lo sviluppo degli smart ring è solo all'inizio. I giganti tecnologici, i pazienti e il personale sanitario hanno riconosciuto il potenziale dei dispositivi indossabili. In futuro, che si tratti di anelli o bracciali, gli Health Tracker forniranno un contributo non trascurabile a una maggiore consapevolezza della salute e a un sistema sanitario più efficiente.

Ampio spettro di aziende

Tra gli evidenti beneficiari del trend verso una Smart Healthcare figurano le aziende tecnologiche che producono i dispositivi necessari. Allo stesso tempo, le società di analisi dei dati hanno un campo di attività sempre più ampio, dato che i dati sanitari personalizzati sono sempre più numerosi. La tecnologia sanitaria intelligente è inoltre utilizzata nell'industria farmaceutica e biotecnologica, dove contribuisce ad accelerare la ricerca di nuovi principi attivi e a rendere più efficaci le sperimentazioni cliniche.

Il grande potenziale della Smart Healthcare offre interessanti opportunità anche a chi investe. Il tema prioritario investe in un certificato tracker che comprende imprese dei settori coinvolti più disparati, quali tecnologia dell'informazione, biotecnologia o sanità.

È necessario un ripensamento fondamentale

Varie iniziative attualmente in corso potrebbero contribuire ad affrontare il problema. La strategia «Dal produttore al consumatore» dell'Unione europea (UE) punta alla transizione verso un sistema alimentare sostenibile riducendo l'uso di pesticidi e fertilizzanti e rendendo più efficiente la trasformazione degli alimenti. Mentre il sostegno del governo è fondamentale, l'industria agroalimentare dovrà in definitiva reinventarsi attraverso una varietà di soluzioni. Per esempio, le soluzioni per lo sviluppo delle sementi potrebbero aiutare a produrre più cibo su una scala più ampia e in modo più sostenibile. Le innovazioni delle sementi hanno guidato la maggior parte degli aumenti di rendimento negli ultimi 30 anni – un modello che probabilmente continuerà.

Una rivoluzione agricola è all'orizzonte con Industria 4.0

Le tecnologie digitali stanno plasmando sempre più l'agricoltura. Infatti, l'agricoltura di precisione, che usa la tecnologia e i dati per ottimizzare l'efficienza e la produttività dell'agricoltura, potrebbe essere la chiave per ottenere rendimenti più alti e un sistema alimentare più sostenibile.

Profitto dallo sviluppo sostenibile a lungo termine

Gli sviluppi nell'industria alimentare permettono agli investitori di contribuire a un cambiamento positivo, generando allo stesso tempo rendimenti a lungo termine. Opportunità interessanti stanno emergendo sia nelle start-up che nelle unità di business delle grandi aziende alimentari, poiché nuove idee audaci mirano a trasformare il modello del sistema alimentare da un modello ad alta intensità di risorse a uno completamente sostenibile.

«Futura Food» offre l'opportunità di beneficiare di questi sviluppi. Il focus della selezione aziendale è sui prodotti e sul loro impatto sull'ambiente e sulla società. Le aziende si sforzano di ridurre la loro impronta ecologica e di dare un contributo significativo alla creazione di una società più sana e più giusta. A tal fine, si impegnano, per esempio, in catene di approvvigionamento sostenibili dal produttore al cliente, in certificazioni di commercio equo e solidale, nella riduzione delle emissioni di CO2 e nella riduzione dei rifiuti.

Collaborazione con l'essere umano

Finora le macchine eseguivano processi complessi, preimpostati fin nei minimi dettagli, in un ambiente pressoché privo di persone. Oggi si affermano i cobot, concepiti di pari passo con le persone per una collaborazione più flessibile. Grazie a tecnologie all'avanguardia, sono concepiti per alleggerire il carico di lavoro soprattutto nelle attività ripetitive, gravose e dispendiose in termini di tempo. Aziende come ABB dispongono già di linee di prodotti Cobot differenziate. Questi spaziano dai robot industriali per carichi pesanti ad ampio raggio ai bracci di precisione dotati di sensori altamente sensibili.

Grande potenziale anche per i robot di servizio

I robot, tuttavia, non si trovano solo negli stabilimenti di produzione delle imprese industriali. Anche in ambiente domestico ci sgravano di compiti talvolta faticosi. Oltre agli ormai popolari robot aspirapolvere, sono sempre più spesso i tosaerba automatici a prendersi cura del prato davanti a casa, mentre la pulizia delle finestre è assicurata da piccoli dispositivi applicati ai vetri. Con gli ulteriori progressi tecnologici e l'adozione capillare dell'«Internet of Things» (IoT), la robotica di consumo è destinata a diffondersi sempre di più nelle nostre case.

I robot ci ruberanno il lavoro?

Come ogni rivoluzione, anche i robot lasceranno il segno a livello sociale. Vi è il timore che interi profili professionali possano scomparire e che diverse attività vengano prese in carico dai robot. La storia ci insegna tuttavia che con il progresso nascono sempre nuove professioni. Chi avrebbe previsto 30 anni fa la professione dell'influencer o dello specialista dei dati? Ciononostante, almeno nel breve e medio termine, non vi saranno solo vincitori. Nell'eventualità di una significativa riduzione dell'occupazione, si stanno già ipotizzando soluzioni come ad esempio la tassazione dei robot. Una cosa è certa: la robotica avrà un effetto dirompente e va quindi a unirsi alla schiera degli altri processi di cambiamento indotti dalla tecnologia.

Mercato futuro interessante per investitori diversificati

Il potenziale di crescita della robotica è interessante per gli investitori. Non è chiaro tuttavia come la società gestirà i robot. Inoltre, il mercato è ancora giovane e in piena evoluzione. Si aggiungeranno nuove aziende con soluzioni innovative, mentre altre non saranno in grado di mantenere le loro promesse. In ogni caso, è un mercato sufficientemente maturo e vario per un impegno diversificato. 

La quota di energia prodotta in modo sostenibile sta aumentando

Il crescente fabbisogno di energia elettrica dovrà essere coperto principalmente con energie rinnovabili anziché con combustibili fossili. In base alle previsioni dell'AIE, entro il 2030 saranno introdotti annualmente oltre 1'000 TWh aggiuntivi di energia verde. La fonte principale sarà il fotovoltaico, ossia la conversione dell'energia luminosa in energia elettrica tramite celle solari. Già nel 2025, il fotovoltaico ha fornito il contributo maggiore alla crescita dell'offerta mondiale di energia elettrica. Nel complesso, oltre un terzo dell'energia elettrica globale è stato generato da fonti rinnovabili. Nel 2025, sole, vento e acqua insieme hanno così raggiunto per la prima volta il livello della principale fonte di energia elettrica, il carbone. Entro il 2030 si prevede che la quota di energia elettrica verde raggiunga il 42%, arrivando così quasi a pareggiare anche la seconda fonte di energia elettrica, il gas. Le energie rinnovabili hanno quindi cominciato a scalzare i combustibili fossili nella produzione di elettricità.

Necessari investimenti enormi

La domanda di energia elettrica prevista per il 2030 presuppone un enorme ampliamento della rete elettrica. Secondo l'Agenzia internazionale per l'energia, gli investimenti annui dovrebbero passare dagli attuali 400 miliardi di dollari a 600 miliardi di dollari. Allo stesso tempo occorre aumentare l'efficienza, ottimizzare le possibilità di stoccaggio e sviluppare le catene di approvvigionamento. Un fattore importante alla base di tutte le tendenze citate è rappresentato dai cambiamenti delle condizioni politiche quadro. Il Green Deal europeo, che punta a garantire la neutralità climatica dell'UE entro il 2050, è solo un esempio importante tra i vari.

Indice sostenibile e diversificato

Il tema prioritario è implementato attraverso un Certificato Tracker sul «Futura Green Energy-Index» e offre l'opportunità di approfittare degli sviluppi relativi a quest'ambito tematico. Questo indice diversificato investe principalmente in imprese operanti in diversi sottosettori negli ambiti dell'energia e dell'approvvigionamento. La selezione è limitata ai titoli che, sulla base di un'analisi indipendente della sostenibilità, sono considerati investibili.

Anche i mercati vogliono partecipare

I giovani adulti sono un gruppo target molto ambito per chi lavora nel settore pubblicitario. In particolare, gli uomini tra i 18 e i 30 anni sono difficili da raggiungere con i messaggi pubblicitari. La televisione tradizionale e la pubblicità in TV sono per loro praticamente sconosciute e nel mondo digitale si proteggono con gli ad-blocker. Con gli eSport per le aziende si apre una porta per raggiungere questo gruppo target. Lo sponsoring, la commercializzazione e l'organizzazione di eventi dovrebbero pertanto diventare un ulteriore fattore di stimolo del fatturato del settore dell'eSport.

Gli eSport come sport di massa

Tuttavia i grandi guadagni non si realizzano con le persone che osservano affascinate i professionisti, bensì con chi gioca mentre è in giro o a casa, quindi con i giocatori dilettanti. Da alcuni anni anche in Europa centrale sono state fondate sempre più associazioni di sport di massa, i cui soci si impegnano anche nelle competizioni. Uno dei game più diffusi a livello mondiale è Fortnite. Oltre 100 milioni di giocatori sono online almeno ogni mese per confrontarsi reciprocamente in battaglie di pixel. Il gioco è accessibile gratuitamente. Con i cosiddetti acquisti «in-game» i giocatori possono configurare il proprio avatar con un look individuale, senza alcun vantaggio nel gioco. In questo modo i produttori del gioco creano non solo singoli game, bensì intere piattaforme per soddisfare i diversi desideri dei giocatori e nel contempo far suonare le proprie casse. Secondo la società di indagini di mercato Newzoo, nel 2025 è stato generato un fatturato mondiale di circa 190 miliardi di dollari, superando il fatturato combinato dell'industria cinematografica e musicale.

Portafoglio ampiamente diversificato

Il portafoglio è composto da titoli di aziende attive nei settori della produzione di software, del broadcast e dello streaming nonché delle attrezzature da game. Per quanto riguarda il metodo dei Global Quality Achiever, noi ci assicuriamo che le aziende rientrino nel segmento di qualità sulla base delle loro condizioni finanziarie. La selezione da parte dei nostri esperti in investimenti viene effettuata sulla base di criteri quantitativi e qualitativi. Ed infine, prendiamo in considerazione anche la gaming community, la cui opinione e le cui revisioni hanno un notevole influsso sulle aziende nel settore degli eSport e del gaming.

La digitalizzazione fa da amplificatore

Nel mondo digitale, la rottura avviene molto più rapidamente e più drasticamente rispetto al passato. Inoltre, ci troviamo nella fase iniziale di notevoli cambiamenti tecnologici in molti settori dell'economia. Entrambi questi fattori fanno della rottura una tendenza di lungo termine, che apre nuovi mercati, si stacca dall'esistente e cambia le modalità di funzionamento dell'economia mondiale. Dalle auto senza conducente alla sanità, passando per i viaggi: gli investitori e i consumatori hanno assistito a una rivoluzione nelle tipologie e nei modi di fare affari a livello mondiale.

Spesso sottovalutate, fino a quando è troppo tardi

I protagonisti della rottura sono aziende invasive, innovative e frenetiche che si concentrano sullo sviluppo di tecnologie, prodotti o servizi del tutto nuovi. L'esempio più noto è Amazon, che provoca una rottura con tutti i commerci che sfiora. L'azienda o il mercato vengono sconvolti, ma non subito. Si tratta piuttosto di un processo. Inizialmente le aziende di questa concorrenza sono piccole e innocue e spesso le aziende consolidate le scoprono quando ormai è davvero troppo tardi.

Disturbare, distruggere, ricreare

Realtà recenti come Airbnb, Dropbox o Spotify hanno reagito alle nuove esigenze dei consumatori a livello globale e turbato interi settori con tecnologie relativamente semplici. La loro crescita è stata favorita da diversi fattori, quali l'aumento esponenziale degli utenti online mondiali, l'incremento delle piattaforme aperte e connesse digitalmente e, soprattutto, la scalabilità globale.

I distruttori principali: Millennial

Se in passato il trend dei consumi è stato condizionato dalla generazione del dopoguerra, ovvero i cosiddetti baby boomer, oggi è influenzato in maniera crescente dai millennial. Globalmente, i millennial sono circa il 27% della popolazione. Senza i giovani adulti pronti a sperimentare ed esperti digitali, la comparsa di aziende come Uber, Amazon o Netflix si sarebbe fatta aspettare ancora a lungo.

Beneficiari della digitalizzazione

La strategia di selezione dei titoli consiste nel selezionare attivamente le imprese che approfittano del rapido progresso tecnologico, del cambiamento demografico e delle diverse preferenze dei consumatori, rivolgendosi conseguentemente a nuovi mercati e gruppi di clienti.

Distribuzione dei dividendi regolare e frequente

Tra le migliori della classe ci sono le aziende che hanno distribuito dividendi senza interruzioni nel corso di diversi anni, naturalmente sempre mantenendo riserve e fondi propri adeguati per il finanziamento delle operazioni aziendali. La costanza e la continuità della buona gestione aziendale si riflettono nei corsi azionari: la volatilità di questi titoli azionari è generalmente minore rispetto ad altri indici globali e quindi è più facilmente calcolabile. Inoltre, la storia insegna che le azioni con dividendi elevati superano meglio le turbolenze di eventuali crisi finanziarie globali. Anche i loro corsi sono crollati nel 2008 come per tutti gli altri titoli, ma molto meno di quelli dell'S&P 500. Anche durante la crisi da coronavirus all'inizio del 2020, le perdite di prezzo dei robusti titoli dei dividendi sono state meno gravi di quelle degli indici globali.

Nobiltà per il portafoglio

In un contesto a lungo termine, i dividendi contribuiscono notevolmente alla performance complessiva degli investimenti azionari. Soprattutto nell'attuale contesto di tassi a zero, le azioni con dividendo tornano a essere sempre più al centro dell'attenzione degli investitori. L'importante non è però solo l'ammontare del rendimento, bensì la costanza delle distribuzioni. Ne sono un esempio lampante i cosiddetti «aristocratici dei dividendi», tra cui rientrano le aziende che da almeno 25 anni aumentano ininterrottamente la loro distribuzione. In Svizzera ne fanno parte i pesi massimi dell'indice: Nestlé, Novartis e Roche. I dividendi in costante aumento sono un segno distintivo della qualità, perché solo chi riesce ad aumentare costantemente i propri utili e fatturati è in grado di incrementare la distribuzione ogni anno.

Il modello di successo svizzero

La Svizzera è uno dei centri economici più attraenti e competitivi al mondo. Da anni occupa le prime posizioni in varie classifiche per innovazione, istruzione e qualità della vita. Il franco forte e la concorrenza internazionale costringono le aziende svizzere a rimanere innovative e allo stesso tempo redditizie. Di conseguenza, la Svizzera è sinonimo di aziende di alta qualità. Un altro fattore di successo è la stabilità politica. Grazie allo Stato di diritto, alla democrazia diretta e alla concordanza, la Svizzera è uno dei Paesi a più basso rischio al mondo. Anche le severe condizioni quadro normative rafforzano la fiducia nella borsa svizzera.

Stabilità del mercato azionario svizzero

Sebbene la Svizzera rappresenti solo una minima parte della popolazione e della superficie mondiale, le azioni svizzere rappresentano circa il 3% della capitalizzazione di mercato globale e sono quindi tra le prime dieci. Il mercato svizzero è particolarmente convincente nelle fasi di turbolenza dei mercati azionari grazie al suo orientamento difensivo. Storicamente, le azioni svizzere hanno superato le crisi meglio di molti altri mercati. Durante la crisi finanziaria del 2008, l'indice MSCI World ha perso circa il 55%, mentre l'ampio mercato azionario svizzero, misurato dallo SPI, ha subito una flessione del 43%. Un quadro simile è emerso nel 2020 durante la pandemia di coronavirus: l'MSCI World ha perso quasi il 34%, mentre l’indice SPI è sceso del 26%. Questa solidità rende i titoli svizzeri interessanti anche a livello internazionale.

L'aggiunta del tema prioritario «Azioni svizzere» al vostro portafoglio principale vi permette di dare maggiore ponderazione al mercato locale. Inoltre, si ampliano gli investimenti alle medie imprese, che tendono a svolgere un ruolo secondario nel modulo principale.