San Gallo, 29 maggio 2026. Dall'11 giugno, i Mondiali di calcio torneranno a conquistare l'attenzione di milioni di persone. Per vincere il torneo servono elementi simili ai fattori necessari per investire sui mercati finanziari. In entrambi i casi, a essere determinanti per la vittoria (o per il rendimento) sono la formazione, la disciplina, la pazienza e la tattica. La base è costituita da una strategia d'investimento chiaramente definita in funzione della propensione al rischio e della capacità di rischio individuale. Svolge inoltre un ruolo importante l'orizzonte d'investimento: più è ampio, maggiori sono i rischi che si possono assumere.

Un'ampia diversificazione conduce al successo

Come per una squadra di calcio vincente, sono necessari diversi tipi di giocatori e ruoli: un portiere forte, una difesa solida, centrocampisti creativi e attaccanti in grado di segnare, con un sano mix tra leader esperti e giovani talenti di domani. Nel portafoglio, queste funzioni vengono svolte dalle diverse classi d'investimento. I componenti difensivi quali liquidità, obbligazioni e oro garantiscono stabilità e costituiscono il portiere e la difesa. A centrocampo, i fondi immobiliari svizzeri e le azioni difensive con dividendi elevati offrono proventi costanti. A guidare l'attacco sono le azioni di crescita, le small e mid cap, nonché le obbligazioni ad alto rendimento e dei paesi emergenti. «La diversificazione è il fattore decisivo, ossia la ripartizione mirata tra diverse classi d'investimento e al loro interno. In questo modo, i rischi non sistematici legati a singole aziende possono essere ampiamente eliminati», afferma Matthias Geissbühler, Chief Investment Officer presso Raiffeisen Svizzera. Anche la correlazione riveste un ruolo importante. Se i singoli investimenti hanno un andamento meno omogeneo, ciò aumenta la stabilità del portafoglio complessivo. Sia nello sport che negli investimenti, la pazienza e la perseveranza sono determinanti, aggiunge Matthias Geissbühler: «Chi investe a lungo termine non si lascia turbare dalle oscillazioni del mercato a breve termine, proprio come un gol avversario nel calcio non spinge una buona squadra ad allontanarsi dal piano di gioco.»

Orientamento difensivo in un contesto di mercato difficile

L'economia mondiale continua a risentire dell'aumento dei prezzi dell'energia, della crescente inflazione e dell'aumento dei tassi sul mercato dei capitali: si moltiplicano i segnali di un raffreddamento. Dopo un breve rallentamento all'inizio della guerra in Iran a marzo, i mercati azionari si sono ripresi rapidamente e di recente alcuni hanno persino raggiunto nuovi massimi storici, con un andamento fortemente influenzato da singoli settori. Tale limitata ampiezza del mercato è considerata un potenziale segnale d'allarme. Pertanto, Raiffeisen mantiene un posizionamento difensivo e alla fine di maggio, nell'ambito di un riequilibrio del portafoglio, ha ridotto leggermente la quota azionaria e aumentato le obbligazioni e la liquidità.

Informazioni sulla Guida agli investimenti Raiffeisen

Nella Guida agli investimenti mensile Matthias Geissbühler, Chief Investment Officer di Raiffeisen Svizzera, insieme al suo team analizza la situazione attuale dei mercati finanziari e le implicazioni sui diversi mercati e classi d'investimento. Inoltre, nella sezione Focus, la Guida agli investimenti dedica ogni mese spazio a un tema di attualità che interessa i mercati finanziari, fornendo interessanti informazioni di contesto. Ulteriori informazioni sulla Guida agli investimenti così come altre valutazioni di mercato sono consultabili su Mercati e opinioni.

• Comunicazione (PDF, 170.9KB)
• Guida agli investimenti giugno 2026 (PDF, 983.7KB)