Le patrimoine privé offre une marge de manœuvre financière

Garantir la prévoyance vieillesse, permettre des investissements privés et faciliter la planification successorale: voilà pourquoi le patrimoine privé et un plan de liquidité optimal sont si importants pour les entrepreneurs! Ils réduisent également les risques financiers résultant de crises imprévues.

L'entrepreneur laisse passer des opportunités de gagner de l'argent

Beaucoup d'entrepreneurs ont investi une grande partie de leur fortune dans leur propre entreprise. C'est l'essence même de l'«entrepreneuriat» et surtout, c'est indispensable durant la phase de démarrage, lors des étapes de croissance ou en cas de changements stratégiques. Cependant, de nombreux chefs d'entreprises continuent à maintenir leurs fonds dans l'entreprise, même en cas de bénéfices réguliers ou une fois que le capital est suffisant. Or, une telle focalisation unilatérale est rarement optimale: «L'entrepreneur perd ainsi des opportunités de rendement et assume des risques tels qu'une prévoyance vieillesse insuffisante ou une flexibilité financière moindre dans la sphère privée», explique Matthias Geissbühler, Chief Investment Officer de Raiffeisen Suisse. Dans le pire des cas, il risque même de subir des pertes importantes si son entreprise devient insolvable.

Séparez les actifs professionnels de la fortune privée

Pour prévenir un tel scénario, il est nécessaire d'adopter une stratégie patrimoniale globale. Celle-ci tient compte des besoins personnels de l'entrepreneur comme de ceux de son entreprise. Pour cela il faut toutefois que le patrimoine professionnel et le patrimoine privé soient clairement distincts et que le patrimoine privé soit aussi suffisant. C'est pourquoi les entrepreneurs doivent commencer à transférer les fonds non nécessaires à l'exploitation vers leur patrimoine privé suffisamment tôt. C'est ainsi qu'on se constitue un patrimoine privé et que l'on prévoit son avenir ainsi que celui de son entreprise.

  • Elargissez votre marge de manœuvre financière
    Un patrimoine privé bien structuré, en fonction des besoins, élargit la marge de manœuvre individuelle et permet de réagir plus rapidement si nécessaire, par exemple pour acheter une maison ou pour financer la formation des enfants. Il permet également de profiter sur le long terme des opportunités de rendement sur le marché des placements, à titre privé.
  • Constituez un capital pour votre prévoyance vieillesse
    Dans une stratégie patrimoniale globale, la prévoyance vieillesse revêt une importance capitale. Afin de maintenir son niveau de vie habituel à la retraite, il convient d'épargner suffisamment de capital dans la prévoyance privée. «Plus tôt vous commencerez, mieux c'est», conseille Matthias Geissbühler, Chief Investment Officer de Raiffeisen Suisse. Ainsi les capitaux de prévoyance avec un horizon à long terme peuvent être placés, ce qui augmente significativement les perspectives de rendement. 
  • Préparez les entreprises à la transmission
    Ceux qui prélèvent régulièrement des capitaux non nécessaires à l'exploitation de leur entreprise profitent de deux avantages importants dans le cadre du règlement de la transmission: d'une part, ces prélèvements réduisent le bilan de l'entreprise. L'entreprise devient «plus légère», ce qui réduit sa valeur intrinsèque. Or, un prix de vente inférieur facilite aussi bien la transmission au sein de la famille qu'une éventuelle cession à des tiers. D'autre part, l'entrepreneur dispose d'un patrimoine privé plus important. Ceci élargit sa marge de manœuvre, afin d'indemniser les enfants qui ne souhaitent pas ou ne peuvent pas rejoindre l'entreprise. Le patrimoine privé et la prévoyance vieillesse réduisent en outre le montant du produit de la vente pour l'entrepreneur cédant.

Attention: N'oubliez pas la prévoyance!

Pour sa prévoyance vieillesse privée, l'entrepreneur a plusieurs possibilités:

  • Les plans de prévoyance pour cadres au 2e pilier
    Les plans de prévoyance personnalisés pour cadres, de la caisse de pension de l'entreprise, augmentent les contributions d'épargne et permettent d'effectuer des rachats à traitement fiscal avantageux. Ceci cependant à condition que la propre entreprise soit une société de capitaux (SA ou Sàrl).
  • La prévoyance facultative dans le cadre du 3e pilier
    On conseille à juste titre aux entrepreneurs de verser le montant maximal fiscalement privilégié de la prévoyance liée du pilier 3a. Les solutions de fonds de prévoyance permettent d'une part de réaliser des économies d'impôts, et d'autre part de profiter des perspectives de rendement du marché financier.

Tout repose sur le plan de liquidités de l'entreprise

La planification des liquidités et du capital constitue un élément essentiel d'une stratégie patrimoniale globale. Elle permet de déduire le niveau de liquidités à court, moyen et long terme, qui n'est pas immédiatement indispensable à l'exploitation et qui peut par conséquent être potentiellement transféré vers le patrimoine privé. A cet égard, il est conseillé de constituer des réserves de sécurité. Cela permet d'éviter que des capitaux déjà prélevés doivent être réinjectés à court terme dans l'entreprise, pour couvrir des manques de liquidités.

Le prélèvement de capitaux de l'exploitation s'effectue généralement à travers le versement d'un salaire ou la distribution de bénéfices - surtout sous la forme de dividendes. Mais on peut également récupérer des biens immobiliers, des véhicules ou des liquidités à titre privé. D'une manière ou d'une autre, il convient de mettre en place des coussins de sécurité. On évite ainsi que les fonds qui ont été prélevés doivent être réinjectés dans l'entreprise, par exemple pour régler des problèmes de liquidités qui surviendraient dans une situation de crise.

La pandémie de coronavirus a clairement montré que les problèmes de liquidités surgissent en quelques jours et semaines et qu'ils sont même susceptibles de grever les comptes d'entreprises qui sont financièrement saines. Il est clair qu'une bonne couverture de liquidités permet de mieux résister aux périodes de vaches maigres. Il va de soi que les effets délétères d'une situation de crise telle que la pandémie de coronavirus ne peuvent être totalement évités. On ne peut d'ailleurs se préparer que partiellement à de tels événements extrêmes. Mais quiconque ne commence à s'organiser que lorsque la crise a éclaté perd à la fois ses moyens et un temps précieux. Une planification consciencieuse des liquidités, qui comprend aussi bien les liquidités de l'entreprise que les fonds privés, permet d'identifier les problèmes avant, pendant et après la crise et de mettre en place des mesures de prévoyance. 

D'autres questions liées au recours à des crédits d'urgence COVID-19 sont également soulevées. Le remboursement des crédits fédéraux entraîne des restrictions financières pour les entrepreneurs, qui ont également des répercussions sur la planification financière privée. Il est par exemple impossible de distribuer des dividendes pendant l'amortissement des crédits COVID-19, ce qui peut affecter immédiatement et significativement le patrimoine personnel de l'entrepreneur. 

 

Attention: Bon à savoir

Lors du prélèvement de capitaux de l'entreprise, des impôts et des cotisations aux assurances sociales peuvent être dus aussi bien par l'entreprise que par le propriétaire. Comme la forme juridique de l'entreprise joue également un rôle important, le recours à des experts est conseillé lors de la planification détaillée

La diversification réduit le gros risque

Il est judicieux de se constituer un patrimoine privé créant un équilibre par rapport à l'entreprise. Cela réduit les risques sur le patrimoine global, liés à la marche des affaires. Afin d'obtenir une bonne diversification, les placements privés doivent représenter approximativement au moins 50% du patrimoine global et de plus, présenter une corrélation minimale avec les composantes du patrimoine de l'entreprise.

Répartition-des-actifs-visée

«Il convient de noter que la propre entreprise correspond, de par ses caractéristiques, à un placement en actions», explique l'expert en placement Matthias Geissbühler. Il faut diversifier ce «gros risque» au mieux. «C'est pourquoi dans un portefeuille largement diversifié, un entrepreneur doit également détenir des obligations, des biens immobiliers et un peu d'or, en plus des actions», conseille-t-il encore.

Dans la structuration du patrimoine privé, il importe en plus de prendre en considération les besoins individuels en liquidités de l'entrepreneur et de sa famille. Parce qu'en principe, la participation dans sa propre entreprise est peu liquide. Une part suffisamment élevée de capitaux liquides ainsi qu'une marge de sécurité évite de devoir vendre des placements à un moment défavorable pour pouvoir faire de gros achats ou en cas d'événements imprévus. La situation du coronavirus montre de manière exemplaire à quel point de telles réserves de liquidités revêtent de l'importance.