Prodotti d'investimento strutturati per investitori esperti

Prodotti di ottimizzazione del rendimento: protezione da lievi oscillazioni dei corsi

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I prodotti di ottimizzazione del rendimento fanno parte dei prodotti strutturati e costituiscono un'interessante alternativa agli investimenti diretti. Sono l'ideale per mercati con andamento laterale e in leggero calo.

I prodotti di ottimizzazione del rendimento sono una delle possibilità di investimento più apprezzate in Svizzera. Una delle ragioni fondamentali di questo loro successo è che comportano un rischio in proporzione minore rispetto agli investimenti diretti in quanto, diversamente da questi, le conseguenze di eventuali piccole perdite di corso a carico dell'investitore possono essere ben più limitate. I prodotti di ottimizzazione del rendimento sono una scelta ottimale per integrare un portafoglio azionario in essere.

Prodotti ottimizzazione del rendimento

I factsheets spiegano in modo chiaro il funzionamento dei prodotti.

Barrier Reverse Convertible – Factsheet (PDF, 824.6KB)
Reverse Convertible – Factsheet (PDF, 665.8KB)

 

Per questo tipo di investitore i prodotti più convenienti sono quelli di ottimizzazione del rendimento

I prodotti di ottimizzazione del rendimento o barrier reverse convertible si rivelano interessanti per gli investitori soprattutto per due ragioni:

 

Protezione contro le perdite di corso

Partizipationsprodukte

La prima è che una leggera perdita di corso non è causa di perdite finanziarie fintanto che il corso non raggiunge o non scende al di sotto della barriera. Questo riduce il rischio per l'investitore, a maggior ragione se il livello a cui sono state fissate le barriere è basso. Se contrariamente a ogni aspettativa il corso scende al di sotto della barriera, c'è comunque sempre la possibilità che si riprenda e torni a valori più alti prima della scadenza. Agli investitori che hanno scelto prodotti di ottimizzazione del rendimento viene così concessa una «seconda opportunità».

Rendimenti interessanti a fronte di corsi stagnanti

Partizipationsprodukte

Anche quando i corsi sono stagnanti i barrier reverse convertible riservano più vantaggi che svantaggi, cosa che non avviene con le azioni o con altri prodotti d'investimento comparabili. Questo perché creano le premesse migliori affinché il corso del valore di base si mantenga nel range definito in precedenza e che l'aspettativa del mercato relativa a un prodotto di ottimizzazione del rendimento sia confermata.

In entrambi i casi – sia che i corsi registrino un leggero calo sia che siano stagnanti – i guadagni sono maggiori di quanto non sarebbero con un investimento diretto nel medesimo valore di base. E se le cose non vanno come previsto, la perdita è comunque limitata in virtù della cedola che viene pagata. Occorre altresì dire che con i prodotti di ottimizzazione del rendimento anche i guadagni sono limitati. Se il corso del valore di base vola, gli investitori in questo caso non ne possono beneficiare.