Devisen-Swap

Der Devisen-Swap ist eine Kombination aus einem Kassa- und einem Termingeschäft oder aus zwei Termingeschäften. Sie vereinbaren den Tausch und den späteren Rücktausch von zwei Währungen. Damit können Sie ein bestehendes Kassa- oder Termingeschäft verlängern oder verkürzen. Mit Devisen-Swaps optimieren Sie die Fälligkeiten und passen diese Ihren Absicherungsbedürfnissen an.

Sie kontaktieren Ihren Berater oder Ihre Beraterin und teilen Währungen, Betrag und Zeitpunkt des gewünschten Austauschs mit. Aufgrund dieser Angaben teilt er Ihnen die Wechselkurse für Tausch und Rücktausch mit. Beim Kassageschäft ist dies der Tageskurs (Kassakurs). Beim Termingeschäft berechnet sich der Kurs aus dem Tageskurs und der Zinsdifferenz der beiden Währungen über die vereinbarte Zeit (Terminkurs). Danach wird das Geschäft abgeschlossen. Zu den vereinbarten Zeitpunkten werden Ihnen die entsprechenden Beträge gutgeschrieben beziehungsweise belastet. 

Voraussetzungen für einen Devisen-Swap

Grundvoraussetzung für den Abschluss eines Devisen-Swaps sind Konten in den entsprechenden Währungen. Darüber hinaus müssen Sie eine Derivatevereinbarung unterzeichnen. Die Bank verlangt eine Sicherheitsmarge: Diese entspricht je nach Währung rund 10% des Gegenwertes des zu investierenden Betrages in Schweizer Franken. Sie wird täglich den Marktkursen angepasst.

• Broschüre – Devisengeschäft
• Produktblatt – Instrumente für Ihr Währungsmanagement

Welche Laufzeiten haben Devisen-Swaps?

Neben den üblichen Fristen von einem, zwei, drei, sechs oder zwölf Monaten sind auch individuell bestimmbare Termine möglich. Swap-Geschäfte dienen auch der Verlängerung oder auch Verkürzung eines Kassa- oder Termingeschäfts. 

Was ist der Swap-Satz und wie berechnet man ihn?

Der Swap-Satz ist im übertragenen Sinne der Preis, den Sie für einen Devisen-Swap bezahlen. Er berechnet sich aus dem Verhältnis von Kassa- und Terminkurs. Massgebend für den Swap-Satz sind die unterschiedlichen Zinsniveaus der Währungen und die Laufzeit.  

Welche Rolle spielt die Zinsdifferenz beim Devisen-Swap?

Währungen haben in der Regel unterschiedliche Zinsniveaus. Das wirkt sich auf die Berechnung des Terminkurses aus und damit auch auf den Preis. Je breiter die Zinsdifferenz zwischen den beteiligten Währungen ist, desto grösser ist der Einfluss auf den Termin Ab-/ oder Aufschlag.