Placements durables – le nouveau standard

Ce qu'un placement durable signifie?

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Investir son argent de manière «durable» n'a rien de nouveau. Cela fait déjà environ 100 ans que le principe de ne pas investir sciemment dans des entreprises critiques s'applique. Mais le passage au nouveau millénaire a marqué cette tendance qui, entre-temps, est devenue la norme pour les investisseurs institutionnels. Mais qu'est-ce qu'un placement durable exactement?  

 

Une crise écologique et les apprentissages à en tirer

La notion de durabilité a plus de 300 ans. Elle est le résultat des leçons tirées d'une crise écologique, lorsqu'une pénurie de bois menaça l'Europe à la fin du 17ème siècle. Le bois était alors une ressource essentielle, exploitée sans égards, non seulement comme matériel de construction pour les maisons et les bateaux mais aussi comme source d'énergie. Compte tenu des problèmes engendrés, Hans Carl von Carlowitz (1645 – 1714), capitaine principal de l'Office Supérieur des Mines saxonnes de Freiberg (Saxe), a formulé en 1713 un principe aussi simple qu'éclairé: n'abattre que le bois qui repoussera avec le reboisement prévu. Autrement dit, on devrait vivre de son exploitation et non de sa valeur intrinsèque.

En tenant compte des défis écologiques similaires mais aussi d'autres défis de nature sociale, la Commission des Nations Unies sur l'environnement et le développement (également nommée Commission Brundtland, en hommage à sa présidente) a élargi ce principe forestier de durabilité en une charte pour le développement durable qu'elle définit ainsi: 

 

«Le développement durable est un développement qui répond aux besoins du présent sans compromettre la possibilité, pour les générations à venir, de pouvoir répondre à leur propres besoins.»

 

Le concept de développement durable a été réellement rendu célèbre lors de la conférence de Rio, en 1992. Huit années plus tard, lors du Sommet du Millénaire des Nations unies à New York, les Etats membres des Nations Unies ont défini huit objectifs du Millénaire pour le développement comme champs d'action pour la politique internationale. En 2015, 17 objectifs de développement durable en ont résulté (en anglais Sustainable Development Goals ou SDG). 

C'est précisément sur cette charte que se base la notion de placement durable: un développement économique solide à long terme n'est possible que lorsque les limites écologiques sont respectées et que les systèmes sociaux sont soutenus.

 

Les 17 objectifs pour un développement durable

S'appliquent à tous les Etats: les 17 «objectifs de développement durable» ont été adoptés par l'Assemblée générale des Nations Unies en 2015.

Source: https://www.un.org/sustainabledevelopment/fr/news/communications-material

S'appliquent à tous les Etats: les 17 «objectifs de développement durable» ont été adoptés par l'Assemblée générale des Nations Unies en 2015.

 

Restez vigilants! – Les conflits d'objectifs peuvent    également survenir avec des placements durables!

Les placements d'argent durables se différencient des placements classiques car, en plus des critères d'évaluation traditionnels purement financiers, les trois domaines thématiques de l'environnement, du social et de la gouvernance (autrement dit les principes de la bonne gestion d'entreprise) sont analysés. 

Le triangle magique de l'investisseur

Ces critères supplémentaires sont aujourd'hui habituellement rassemblés sous l'acronyme «ESG»: E pour Environnement, S pour Social et G pour Gouvernance. Le sens et l'objectif de ces critères supplémentaires visent à se faire une idée globale de l'entreprise. Cela permet ainsi de différencier celles qui, à l'avenir, auront plus de «punch» sur le long terme de celles qui devront affronter des difficultés. Les premières ont un plus fort potentiel de croissance, les secondes présentent plus de risques pour les investisseurs. 

Malgré cette vision large et quel que soit l'objectif de placement, un placement durable ne dispense pas de continuer de prendre en compte «le triangle magique de l'investisseur». Mais les trois vœux bien compréhensibles de rendement élevé, de sécurité maximale et de disponibilité à tout moment entrent ici aussi en conflit les uns avec les autres.

 

Tous les placements durables ne se valent pas

Comment les aspects écologiques et sociaux peuvent-ils participer précisément aux décisions de placement? Tous les placements durables ne se valent pas. Différentes approches ont été développées au fil des années. Elles se différencient à la fois dans leurs procédés mais aussi dans leurs résultats. On peut interpréter ces résultats de trois manières.

  1. Le résultat financier: quel est le montant des rendements attendus et le risque potentiel inhérent à l'approche sélectionnée, en particulier par rapport aux placements conventionnels?

  2. Les incidences environnementales et sociales (aussi appelées «impact»): quelles conséquences écologiques sont en lien avec les investissements. Un exemple bien connu pour une telle mesure est l'empreinte carbone.

  3. L'incidence sur le bien-être personnel: dans quelle mesure l'approche sélectionnée correspond-elle aux valeurs personnelles de l'investisseur?

Le tableau ci-après vous donne un aperçu des différentes approches de placement durable et de leurs impacts respectifs.

 

Résultat sur le rendement / risque

Les incidences environnementales et sociales

Représentation des valeurs personnelles

Critères d'exclusion

0 à –
(selon le volume)

0

++

Best in class / best in service

+ à ++

0 à +

+

Intégration ESG

+ à ++

0

0

Dialogue avec l'entreprise / Exercice du droit de vote

0 à +

0 à ++ (en cas de réussite)

+

Placement thématique

+

0 à +

0 à +

Impact Investing

0

++

++

Le placement durable vous offre de nouvelles possibilités attractives

A première vue, cette diversité dans les stratégies de placement peut prêter à confusion. Mais contrairement à la jungle des tarifs téléphonique, vous avez ici un avantage majeur: en choisissant vos investissements, vous n'influencez pas seulement le risque et le rendement attendu, vous pouvez ainsi aussi gérer votre propre empreinte écologique et sociale. Il est ici particulièrement important de noter que de nombreuses études scientifiques ont conclu qu'avec une prise en compte supplémentaire du risque, les placements durables sont plus avantageux. Les entreprises durables agissent en effet de manière plus prudente et gèrent donc mieux leurs risques d'exploitation. Elles ont aussi de meilleures opportunités de rendement à long terme car de telles entreprises orientent leurs produits et leurs processus vers l'avenir de manière plus cohérente. C'est bénéfique pour l'environnement, pour la société et pour votre portemonnaie.

Toute personne voulant effectuer des placements positionnés comme durables, ou portant cet attribut, devrait se renseigner plus précisément sur la stratégie concrètement suivie. C'est uniquement de cette manière qu'elle pourra décider si ces placements correspondent à ses intérêts et à ses aspirations.

 

Conseils d'experts

  • Si vous voulez investir à long terme, il est impossible de passer à côté des investissements durables. Ils n'ont rien à envier aux portefeuilles traditionnels en matière de rendements ou de risques.
  • Les placements durables ne devraient pas vous dispenser de définir une stratégie de placement claire basée sur votre capacité de risque et propension au risque. Réfléchissez aussi à ce qui est important pour vous en termes d'investissements durables et aux objectifs que vous souhaitez soutenir. Vous reconnaîtrez ainsi plus facilement les stratégies de placement durable qui correspondent le mieux à vos attentes en termes de rendements et à vos valeurs personnelles.
  • L'important est qu'un gérant de fortune dispose du savoir-faire nécessaire. La transparence sur la manière dont la durabilité est mise en œuvre en est un signe positif. Le Code européen de transparence pour les fonds durables est un excellent indice et outil d'aide: les fournisseurs doivent transmettre des informations exactes, par exemple sur les critères ESG qu'ils appliquent.
  • Regardez en détail les entreprises qui figurent dans les portefeuilles durables (par ex. dans les fonds). Correspondent-elles à votre stratégie en matière de durabilité? Et n'oubliez pas: afin qu'une analyse ESG puisse vraiment jouer à votre avantage, il faut qu'elle soit redoutable.

 

Conseils personnalisés

Votre conseillère ou conseiller à la clientèle vous informera également très volontiers sur les possibilités existantes en placements durables.