Nachrangige Additional-Tier-1-Anleihen
Die von der Raiffeisen Schweiz emittierte Anleihe. Mit der nachrangigen Additional-Tier-1-Anleihe investieren Sie in ein eigenkapitalähnliches Instrument von Raiffeisen Schweiz – ohne feste Laufzeit mit Zinszahlungen.
Ihre Vorteile auf einen Blick
- Privatinvestoren in der Schweiz bezahlen für die Optionsprämie keine Einkommenssteuer.
- Die Anleihen sind verrechnungssteuerfrei und haben keine feste Laufzeit.
- Die Kündigungsmodalitäten sind festgelegt. Die Anleihen können i. d. R. erstmals 5 Jahre nach Emission gekündigt werden.
- Sie profitieren von höheren Renditen als bei Senior-Anleihen.
Additional-Tier-1-Anleihen einfach erklärt
Was sind Anleihen?
Anleihen gehören zu den festverzinslichen Wertpapieren. Ausgegeben werden Anleihen von Staaten sowie Unternehmen. Sie dienen zur mittel- bis langfristigen Kapitalbeschaffung. Diese Anleihen besitzen eine fixe Laufzeit und werden am Ende zum Nennwert zurückbezahlt. Während der Laufzeit bezahlt der Herausgeber dem Käufer einen festen oder variablen Zins resp. Coupons.
Was sind nachrangige Additional-Tier-1-Anleihen?
Nachrangige Additional-Tier-1-Anleihen sind Anleihen, die von Banken sowie Kreditinstituten emittiert werden. In der Bilanz eines Emittenten werden diese Anleihen dem Kernkapital zugeordnet. Der Kündigung muss von der FINMA zugestimmt werden. Eine Kündigung ist nur auf einen ordentlichen Kündigungstermin möglich, oder wenn die Anleihe nicht mehr als zusätzliches Kernkapital im Sinne der finanzmarktrechtlichen Regularien qualifiziert. Es sind feste oder variable Zinszahlungen möglich. Die Zinszahlung kann nur erfolgen, wenn ausreichend verteilbarer Gewinn vorhanden ist. Ausgefallene Zinszahlungen dürfen nicht zu einem späteren Zeitpunkt nachgezahlt werden. Die Laufzeit ist unbegrenzt, kann aber durch den Emittenten i. d. R. erstmals nach 5 Jahren und danach zu jedem Coupon-Termin gekündigt werden.
Es gibt keinen Gläubigerschutz und keinen festen Rückzahlungstermin. Die Rückzahlung erfolgt nur bei Kündigung der Anleihe. Es gibt höhere Kursschwankungen und ein höheres Ausfallrisiko.
Was sind die Risiken von nachrangigen Additional-Tier-1-Anleihen?
Eine Additional-Tier-1-Anleihe weist aufgrund ihrer Laufzeit, Nachrangigkeit, den Bedingungen für Zinszahlungen und der Möglichkeit einer vollständigen Abschreibung ein wesentlich anderes Risikoprofil als andere Anleihen auf.
Potenzielle Investorinnen und Investoren sollten sämtliche im relevanten Produktinformationsblatt enthaltenen Informationen, insbesondere die aufgeführten Risikofaktoren, und den Prospekt unter Berücksichtigung ihrer finanziellen Situation, ihrer Anlagestrategie und -ziele sowie der weiteren relevanten Umstände sorgfältig prüfen. Jeder der darin aufgeführten Risikofaktoren kann den Kurswert der Anleihe sowie die Rechte der Investorinnen und Investoren gemäss den Anleihebedingungen in erheblichem Mass schmälern. Als Folge davon besteht u. a. das Risiko, dass Investorinnen und Investoren den investierten Betrag ganz oder teilweise verlieren. Potenzielle Investorinnen und Investoren sollten sich vor einem Kauf durch Spezialisten beraten lassen.
Produktinformationen und Leistungen
Additional-Tier-1-Anleihe Raiffeisen Schweiz 2023
Im Mai 2023 emittierte die Raiffeisen Gruppe eine weitere nachrangige Additional-Tier-1-Anleihe. Damit ist es möglich, in ein eigenkapitalähnliches Instrument von Raiffeisen Schweiz zu investieren.
Häufige Fragen
Muss ich die Anleihe bis zum Laufzeitende halten oder kann ich sie schon vorher verkaufen?
Die Anleihe ist an der Schweizer Börse (SIX) kotiert und wird täglich gehandelt. Die Anleihe hat eine grundsätzlich unbeschränkte Laufzeit. Investorinnen und Investoren können somit nicht davon ausgehen, dass die Anleihe zurückbezahlt wird.
Die Raiffeisen Schweiz hat das Recht, die Anleihe frühestens nach 5 Jahren, und danach jedes Jahr mit Zustimmung der FINMA zu kündigen. Der Anleger besitzt kein Kündigungsrecht.
Wieso kann sich eine Investition trotz erhöhtem Risiko lohnen?
Aufgrund des erhöhten Risikos werden bei Additional-Tier-1-Anleihe in der Regel und, sofern es die finanzielle Situation der Emittentin zulässt, höhere Coupons ausgezahlt als bei vergleichbaren nicht-nachrangigen Anleihen.
Der nächste Schritt zur Ihrer Additional-Tier-1-Anleihe.
Rechtliche Hinweise
Die publizierten Inhalte dienen ausschliesslich allgemeinen Werbe- sowie Informationszwecken und sind nicht auf die individuelle Situation des Empfängers abgestimmt. Der Empfänger bleibt selbst für entsprechende Abklärungen, Prüfungen und den Beizug von Spezialisten (z.B. Steuer-, Versicherungs- oder Rechtsberater) verantwortlich. Erwähnte Beispiele, Ausführungen und Hinweise sind allgemeiner Natur, welche im Einzelfall abweichen können. Aufgrund von Rundungen können sich sodann Abweichungen von den effektiven Werten ergeben.
Die Inhalte stellen weder eine Anlageberatung resp. persönliche Empfehlung noch ein Angebot, eine Aufforderung oder Empfehlung zum Erwerb oder zur Veräusserung von Finanzinstrumenten dar. Die Informationen sind insbesondere keinen Prospekt und kein Basisinformationsblatt gemäss Art. 35 ff. bzw. Art. 58 ff. FIDLEG dar. Die allein massgeblichen vollständigen Bedingungen sowie die ausführlichen Risikohinweise zu den erwähnten Finanzinstrumenten sind in den jeweiligen rechtsverbindlichen Verkaufsdokumenten (z.B. [Basis-]Prospekt, Fondsvertrag, Basisinformationsblatt (BIB) oder Jahres- und Halbjahresberichte) enthalten. Diese Unterlagen können kostenlos bei Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, 9001 St.Gallen oder unter raiffeisen.ch bezogen werden. Finanzinstrumente sollten nur nach einer persönlichen Beratung und dem Studium der rechtsverbindlichen Verkaufsdokumente sowie der Broschüre «Risiken im Handel mit Finanzinstrumenten» der Schweizerischen Bankiervereinigung (SBVg) erworben werden. Entscheide, die aufgrund der vorliegenden Inhalte getroffen werden, erfolgen im alleinigen Risiko des Empfängers. Aufgrund gesetzlicher Beschränkungen in einzelnen Staaten richten sich diese Informationen nicht an Personen mit Nationalität, Sitz oder Wohnsitz eines Staates, in welchem die Zulassung von den in diesem Inhalt erwähnten Finanzinstrumente oder Finanzdienstleistungen beschränkt ist. Bei den aufgeführten Performancedaten handelt es sich um historische Daten, aufgrund derer nicht auf die laufende oder zukünftige Entwicklung geschlossen werden kann.
Der vorliegende Inhalt enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese widerspiegeln Einschätzungen, Annahmen und Erwartungen von Raiffeisen Schweiz zum Zeitpunkt der Erstellung. Aufgrund von Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren können die künftigen Ergebnisse von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Entsprechend stellen diese Aussagen keine Garantie für künftige Leistungen und Entwicklungen dar. Zu den Risiken und Unsicherheiten zählen unter anderem die im Geschäftsbericht der Raiffeisen Gruppe beschriebenen Risiken und Unsicherheiten.
Raiffeisen Schweiz sowie die Raiffeisenbanken unternehmen alle zumutbaren Schritte, um die Zuverlässigkeit der präsentierten Daten zu gewährleisten. Sie übernehmen aber keine Gewähr für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der in diesem Inhalt veröffentlichten Informationen und haften nicht für allfällige Verluste oder Schäden (direkte, indirekte und Folgeschäden), die durch die Verteilung und Verwendung dieses Inhalts verursacht werden. Insbesondere haften sie nicht für Verluste infolge der den Finanzmärkten inhärenten Risiken. Die in diesem Inhalt geäusserten Meinungen sind diejenigen von Raiffeisen Schweiz zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Raiffeisen Schweiz ist nicht verpflichtet, diesen Inhalt zu aktualisieren. In Bezug auf allfällige, sich ergebende Steuerfolgen wird jegliche Haftung abgelehnt. Der vorliegende Inhalt darf ohne schriftliche Genehmigung von Raiffeisen Schweiz weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt und/oder weitergegeben werden.