Produits structurés

Produits de protection du capital – participer aux évolutions de cours avec un risque minimum

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Les produits de protection du capital sont notamment adaptés aux investisseurs axés sur la sécurité, du moment qu'ils renoncent à certains gains. L'investisseur perçoit un remboursement minimum, fixé au préalable, du capital investi.

Qu'est-ce qu'un certificat de protection du capital?

Les certificats de protection du capital sont dérivés d'un sous-jacent comme tous les produits structurés, ils reflètent donc proportionnellement l'évolution du cours de la valeur d'un indice de référence pour les marchés des actions, les bourses de matières premières ou les obligations. La constitution de placements du capital avec une stratégie axée au maximum sur la sécurité s'oriente traditionnellement vers les valeurs indicielles des marchés, qui sont généralement exposées à un risque limité d'effondrement des cours, ou vers des titres à rémunération fixe.

Toutefois, et c'est en cela que les produits structurés de protection du capital sont intéressants, les investisseurs privés peuvent aussi générer des rendements disproportionnée sur des marchés très dynamiques et extrêmement volatils. Les produits de protection du capital suivent quand même la règle générale des marchés financiers: Les risques réduits sont associés aux prévisions de bénéfices proportionnellement plus limitées.

Certificat de protection du capital

Le factsheet explique clairement le fonctionnement du produit.

Certificat de protection du capital – Factsheet (PDF, 502.6KB)

 

Sous quelle forme les produits de protection du capital sont-ils proposés sur les marchés financiers?

Produits de protection du capital avec coupon

Produits de protection du capital avec coupon

En cas d'évolution positive du sous-jacent, l'investisseur perçoit un versement annuel dérivé du niveau de la valeur boursière. Le montant du coupon n'est donc pas fixé ni garanti. Dans certains cas, un coupon minimum est versé. En revanche, le montant préalablement déterminé du remboursement du capital investi est garanti pour la fin de la durée fixée de cette forme de placement.

Protection du capital avec participation

Protection du capital avec participation

En fait, il faudrait plutôt dire: avec «plus» de participation. En effet, la participation à l'évolution d'un sous-jacent est possible avec tous les produits de protection du capital. Avec cette forme de placement, la participation à la hausse des sous-jacents n'a lieu qu'à la fin de la durée. Il n'y a pas de coupon versé.

Certificats convertibles

Certificats convertibles

Cette forme de placement est un produit de protection du capital sans barrière supérieure. La hausse des sous-jacents entraîne pour le détenteur d'un tel certificat des rendements proportionnellement élevés, sans aucune restriction. Cependant, la zone de gain n'est atteinte que si une valeur-seuil supérieure (strike = prix d'exercice) est dépassée. Ensuite, le certificat est automatiquement converti à la valeur boursière du sous-jacent.