Opérations à terme sur devises

En concluant une opération à terme sur devises, vous connaissez déjà à l’avance la contre-valeur exacte qui sera créditée ou débitée à l’échéance du terme du contrat. Vous concluez aujourd’hui une opération et n’avez plus à vous soucier des fluctuations du taux de change. Vous vous couvrez ainsi contre le risque de change, ce qui contribue à la sécurité de votre budget et de votre bilan.

Le montant minimal pour les opérations à terme sur devises s’élève à CHF 10’000.– ou à la contre-valeur dans la devise. Le montant minimal pour une opération à terme sur devises est de CHF 10’000.00 pour les devises et de CHF 50’000.00 pour les métaux comptables.

Conditions pour les opérations à terme sur devises

Il faut posséder des comptes dans les monnaies à négocier. Vous devez également signer une convention sur les dérivés et déposer des garanties bancaires usuelles. L’exigence de marge correspond, selon la monnaie, à environ 10% de la contre-valeur du montant à investir en francs suisses. Elle est ajustée chaque jour aux cours du marché.

Exemple d’opération à terme sur devises

La société Sàrl Modèle vend le 1er avril une machine en Allemagne pour une valeur de EUR 100’000.–. Le cours de l’euro (cours au comptant) s’élève à cette date à 1,086. Après conversion, cela équivaut à CHF 108’600.–. L'entreprise souhaite être couverte contre les risques de fluctuations des taux de change car la vente de la machine n’aura lieu que le 31 octobre. Elle décide donc de conclure une opération à terme sur devises. Le cours à terme pour la date de valeur du 31 octobre s’élève à 1,082. Au 31 octobre, la société Sàrl Modèle obtient pour les EUR 100’000.– engagés la contre-valeur convenue de CHF 108’200.–.

Annulation d’une opération à terme

Si, en raison de la marche des affaires ou pour une quelque autre raison, une opération à terme sur devises n’est plus requise, elle peut être annulée en réalisant une contre-opération (liquidation). Après les deux transactions comptabilisées, il vous reste un gain ou une perte de change sur votre compte.

• Brochure – Opération sur devises 
• Fiche produit – Instruments pour la gestion des devises

Quelles sont les durées des opérations à terme sur devises?

Outre les délais habituels de un, deux, trois, six ou douze mois, vous avez également la possibilité de fixer individuellement votre échéance. La durée minimale pour les opérations à terme est de trois jours.

Quels rôles jouent le cours au comptant et le cours à terme pour les opérations à terme sur devises?

Dans les opérations au comptant sur devises, les monnaies sont immédiatement achetées ou vendues. Les devises sont comptabilisées avec une date de valeur d’un ou deux jours ouvrés après la conclusion de l’opération. L’achat ou la vente de devises à terme dans des monnaies étrangères est la solution idéale pour la gestion des risques s’il est déjà établi aujourd’hui que des paiements seront ultérieurement reçus ou effectués en devises.

Quels sont les risques inhérents aux opérations à terme sur devises?

En concluant une opération à terme sur devises, vous pouvez vous protéger contre les risques de change et les fluctuations des cours de devises.