Produits de protection du capital – participer aux évolutions de cours avec un risque minimum

Les certificats de protection du capital sont dérivés d'un sous-jacent comme tous les produits structurés, ils reflètent donc proportionnellement l'évolution du cours de la valeur d'un indice de référence pour les marchés des actions, les bourses de matières premières ou les obligations. La constitution de placements du capital avec une stratégie axée au maximum sur la sécurité s'oriente traditionnellement vers les valeurs indicielles des marchés, qui sont généralement exposées à un risque limité d'effondrement des cours, ou vers des titres à rémunération fixe.

Toutefois, et c'est en cela que les produits structurés de protection du capital sont intéressants, les investisseurs privés peuvent aussi générer des rendements disproportionnée sur des marchés très dynamiques et extrêmement volatils. Les produits de protection du capital suivent quand même la règle générale des marchés financiers: Les risques réduits sont associés aux prévisions de bénéfices proportionnellement plus limitées.

Il faut souligner que la protection du capital investi implique un certain nombre de restrictions en matière de gains. Ainsi, le gain maximum est souvent limité ou le taux de participation est inférieur à 100% afin de financer la protection du capital. Pour le dire autrement: l'investisseur se contente d'un rendement maximum qui est tout de même supérieur aux prévisions de bénéfices d'autres formes de placement direct plus conservatrices. L'investisseur déclare ainsi une forme de renoncement. Il reçoit en contrepartie l'assurance que rien ne sentira le «roussi» pour lui.

Dans quelle mesure mon capital investi est-il protégé?

Les produits de protection du capital ont, conformément à la règle générale citée, l'avantage que l'investisseur profite de façon proportionnelle des évolutions positives de cours, mais soit dans le même temps protégé des évolutions de cours dans la direction opposée. Le capital investi est conservé conformément à une garantie de remboursement minimum fixée.

Marges de sécurité vers le bas

Une limite inférieure est indiquée à partir de laquelle un investisseur récupère sa mise de fonds si l'orientation du placement ne s'est pas déroulée comme prévu sur une durée fixée. Les frais annexes sont toutefois exclus de ce filet de sécurité. Les investisseurs ont la certitude de ne pas voir leur capital partir en fumée, mais ne récupèrent toutefois pas exactement à 100% la mise de fonds. Dans le cas d'un dérivé de protection du capital, la garantie de remboursement à 100% se rapporte toujours au sous-jacent. Et donc pas au fait que les taxes de transaction pour le marché concerné seraient remboursables. Qu'est-ce qui rend les produits structurés de protection du capital intéressants? D'un point de vue statistique, ils génèrent des rendements corrects supérieurs à la moyenne des obligations ou titres à rémunération fixe. 

Limitation de gain vers le haut

La participation aux bénéfices dans le cas d'un placement dans un produit de protection du capital est souvent plafonnée. Les investisseurs réservés peuvent participer, mais ne participent pas aux éventuelles envolées du placement.

Au sein d'un produit de protection du capital, la disparition d'une limitation des gains vers le haut peut entraîner différentes conceptions de la composante de protection du capital. Par exemple, si l'investisseur est prêt à définir une part du capital investi comme capital-risque pur, étant par exemple composé de 95% de protection du capital au lieu de 100%, la participation aux évolutions à la hausse du cours du sous-jacent sera par conséquent d'autant plus élevée. Dans tous les cas, les produits de protection du capital permettent un haut niveau de flexibilité, pour gérer le rapport du risque et des opportunités selon la stratégie de placement personnelle.

Le conseiller en placement de votre Banque Raiffeisen devrait être votre premier interlocuteur si vous vous intéressez à un produit de placement structuré avec protection du capital. Ainsi, nous trouverons ensemble la solution adaptée dans le cadre de votre propre stratégie, avec laquelle un rapport équilibré entre les prévisions de bénéfices et le risque maximum est possible.