• Der Preis und die Entwicklung «derivater» Wertpapiere hängen von der Kursentwicklung der jeweiligen Basiswerte ab.
• Anleger setzen dabei auf steigende, fallende oder seitwärts bewegende Kurse von börsengehandelten Werten, ohne diese selbst zu erwerben.
• Durch diese Kombination entsteht ein neues Anlageprodukt mit einem eigenständigen Kursverhalten.

Für die Wertentwicklung eines Strukturierten Produktes ist die Kursentwicklung des zu Grunde liegenden Basiswertes entscheidend. Der mögliche Ertrag ergibt sich aus den gewählten Produktmerkmalen und den Marktbewegungen. Setzen Strukturierte Produkte beispielsweise auf fallende Kurse, profitieren Anleger von einem nachgebenden Basiswert. Steigen die Kurse, erhöht sich der Wert der Anlage in dem Masse, wie es dem entsprechenden Produkt als Vereinbarung zugrunde liegt.

Emittenten bieten Strukturierte Produkte mit unterschiedlichen Laufzeiten und Währungen an. In der Regel halten Anleger das Finanzprodukt bis zu einem definierten Verfallstermin. Alternativ ist der Verkauf bereits vor dem Ende der Laufzeit zum aktuell gültigen Marktpreis möglich. Das Auszahlungsprofil der Strukturierten Produkte können Anleger gemäss ihren spezifischen Bedürfnissen und Markterwartungen auswählen. Der Rückzahlungsbetrag hängt von dem Auszahlungsprofil und der Preisentwicklung des Basiswerts ab.

Strukturierte Produkte sind für offensive und defensive Anlagestrategien gleichermassen geeignet. Das Ertragspotenzial können Investoren an die eigenen Bedürfnisse anpassen. Lediglich eine regelmässige Beobachtung des Kursverlaufs ist wichtig. Denn das Risikoprofil eines Strukturierten Produkts kann sich während der Laufzeit verändern. Strukturierte Produkte zeichnen sich im Wesentlichen durch vier Vorteile aus:

Jede Kursentwicklung eines Basiswerts kann Erträge hervorrufen

Sowohl fallende als auch seitwärts verlaufende Entwicklungen mit geringen Kursausschlägen nach oben, ermöglichen attraktive Renditen. Anleger profitieren in erster Linie von einer klugen Einschätzung der zukünftigen Entwicklung eines Basiswerts.

Strukturierte Produkte eignen sich für jedes Risikoprofil

Der Emittent stellt die Anlageprodukte je nach Bedarf für konservative, ausgewogene oder offensive Anleger-Profile zusammen:

• Risikofreudige Anleger investieren etwa in Produkte mit Referenzschuldnern oder in Partizipationsprodukte.
• Renditeorientierte Investoren legen Kapital in Renditeoptimierungs- oder Partizipationsprodukten an.
• Konservative, sehr sicherheitsbewusste Anleger nutzen die Vorzüge kapitalgeschützter Produkte.

Strukturierte Produkte eröffnen Chancen in sonst schwer zugänglichen Märkte

Mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz können private Anleger Ertragschancen durch eine optimierte Auswahl unterschiedlicher Klassen von Strukturierten Produkten wahrnehmen. Diese Diversifikation bietet darüber hinaus Möglichkeiten für die Teilnahme an Märkten, in die Privatanleger in der Regel nur erschwert oder gar nicht direkt investieren können. Dazu gehören zum Beispiel:

• exotische Aktienmärkte
• themen- oder branchenbezogene Werte
• Zinsen
• Rohstoffe
• Immobilien
• Währungen

Hohe Flexibilität und Liquidität

Echtzeit-Kurse und hohe Handelsvolumina durch eine Vielzahl an Kauf- und Verkaufsinteressenten garantieren eine hohe Liquidität der Strukturierten Produkte. Aufgrund dieser gewährleisteten Liquidität an den Märkten können Investoren die Anlageprodukte jederzeit kaufen oder verkaufen. Der Emittent stellt laufend aktuelle Rücknahmekurse bereit. Auf diese Weise sorgt er für Transparenz und ein stabiles Verhältnis von Angebot und Nachfrage im Markt für das jeweilige Derivat.

Die Schweiz ist mit einem Anlagevolumen von rund CHF 200 Milliarden der weltweit grösste Markt für Strukturierte Produkte. Diese Anlageprodukte sind umfassend reguliert. Ausschliesslich Schweizer Institute wie Banken, Versicherungen und Effektenhändler oder ausländische Institute mit gleichwertiger Aufsichtsbefugnis dürfen Strukturierte Produkte für den öffentlichen Handel ausgeben, mit Garantien hinterlegen und vertreiben.

Gesetzliche Pflicht zur genauen Chancen-Risiko-Auskunft

Artikel 5 des Schweizer Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG) schreibt für jedes öffentlich angebotene Produkt einen «vereinfachten Prospekt» vor. In dieser kostenlosen Übersicht müssen die wesentlichen Merkmale eines Produkts, dessen Gewinnperspektiven im Verhältnis zu den Verlustrisiken sowie generell die gravierendsten «Worst-Case-Risiken» für die Anleger erläutert sein.

Auskunftspflicht zu anfallenden Nebenkosten

Darüber hinaus hat die Schweizerische Bankiervereinigung in Zusammenarbeit mit dem Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP) Richtlinien über die Informationsweise der Anleger zu Strukturierten Produkten erarbeitet. Mit Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) sind dort Mindestanforderungen für den vereinfachten Prospekt geregelt. Dazu gehört zum Beispiel die Offenlegungspflicht der Vertriebsgebühren für angebotene Strukturierte Produkte. Daher wissen Privatanleger, welche Provisionen die als «Distributoren» bezeichneten Händler für ihre Leistung erhalten. Auf diese Weise können sich private Investoren auch eigeninitiativ umfassend über die Produkte, die Emittenten und die anfallenden Transaktionsgebühren informieren.

Produkttypen und genaue Kategorisierung schaffen Klarheit

Private Investoren benötigen zur Festlegung ihrer Anlagestrategie einen guten Überblick zu den Finanzmärkten. Das gilt umso mehr, als eine grosse Anzahl und Vielfältigkeit von Strukturierten Produkten zur Auswahl steht. Der SVSP schafft mit der «Swiss Derivative Map» Klarheit. Diese Übersicht ist eine regelbasierte, professionelle, unabhängige und im Markt anerkannte Hilfe für Anleger.

Das Schema der Swiss Derivative Map

Die «Swiss Derivative Map» stellt die Varianten der Anlageprodukte in einem leicht verständlichen Schema dar:

• Die Map unterteilt alle Strukturierten Produkte in sogenannte Anlage- und besonders risikoreiche Hebelprodukte. Beide Kategorien gliedern sich in sechs Hauptgruppen und mehr als 20 Produkttypen, die den Kategorien zugeordnet werden.
• Jeder Hauptgruppe ordnet die Übersicht unterschiedlichen Produkttypen zu. Anhand seines jeweiligen Auszahlungsdiagramms ist die Funktionsweise eines Produkttyps erläutert.
• Zudem liefert die Map übersichtliche Informationen zu spezifischen Merkmalen des jeweiligen Produkts sowie seiner Eignung für bestimmte Markterwartungen.

Regelmässige Aktualisierung

Der SVSP überprüft die Klassifizierung monatlich und ergänzt sie bei Bedarf. Neue Produkttypen kommen beispielsweise hinzu, wenn drei Emittenten mindestens je drei Produkte eines gleichartigen Typs ausgegeben haben.

Verschaffen Sie sich eine Übersicht und nutzen Sie die persönliche Beratung der Raiffeisen zur Auswahl der passenden Anlageprodukte!

Anleger erwerben keine Eigentumsverhältnisse, weder in Form von einzelnen Unternehmensbeteiligungen noch in Form von Immobilien oder anderem Grundbesitz. Strukturierte Produkte nehmen an Bewegungen, also an Trends teil.

• Höchste Renditen sind möglich, wenn auch nach unten tiefste Abstürze verkraftet werden können.
• Überdurchschnittliche Renditen sind erreichbar, wenn Restrisiken ebenfalls in Kauf genommen werden.
• Maximale Renditen erfordern die Bereitschaft und Möglichkeit, empfindliche Verluste zu verkraften
• Auch mit tiefem Risiko sind sichere, aber etwas tiefere, Renditen möglich.