«Halten Sie Ihr Portfolio langweilig und langfristig an Ihrer Anlagestrategie fest.» Derart simpel formulierte Referent Roland Kläger, Leiter Investment Solutions bei der Raiffeisen-Gruppe, seine Empfehlung für Privatanleger anlässlich des Raiffeisen-Finanzapéros.

Diese Abendveranstaltungsreihe für ausgewählte Bankkunden - eingeleitet mit einem Impulsreferat zu Anlagethemen und anschliessendem Apéro riche für lockere Gespräche mit den Bankberatern - hat sich in seiner Form bestens bewährt und etabliert. 

Diversifikation empfohlen, Anlagestrategie entscheidend 

In Zeiten diverser geopolitischer Brandherde, volatiler Aktienmärkte und unsicherer Zinsprognosen warnte er vor angstgetriebenem, hektischem Verhalten an der Börse, Klumpenrisiken im Anlageportfolio und dem Experimentieren mit spekulativen Wertschriften. Er scheute sich auch nicht vor pointierten Aussagen und bezeichnete die Investition in Bitcoins als «Lotto spielen». Jene Anlageprodukte sind heute nach riesigem Anfangshype wie eine Sternschnuppe schon fast wieder verglüht.

Raiffeisen selber ist in diesen Technologien nie investiert gewesen, sieht dagegen in neuen, langfristigen Wachstumsthemen wie Digitalisierung, Plastikwirtschaft und Entrepreneurs grosses Potenzial. Auch alternative Anlagen wie Gold, das den Tritt zuletzt wieder gefunden hat, oder Immobilienfonds mit attraktiven Dividendenausschüttungen gehören für Roland Kläger heute in ein gut diversifiziertes Depot. Wie so oft kommt es auf die richtige Mischung und erfolgreiche Strategie an: Weil Aktien als längerfristige Renditetreiber alternativlos sind, ist für einen durchschnittlichen Privatanleger eine Aktienquote von mindestens 30 bis 40 % angemessen. Trotz derzeit bescheidener Coupons empfiehlt Raiffeisen aber auch Obligationen mit mittleren Laufzeiten von vier bis acht Jahren zur Absicherung des Portefeuilles oder dann US-Hochzinsanleihen mit der Aussicht auf eine Zusatzrendite zur Beimischung.

Wie wichtig gerade bei instabilen Märkten das «Investiert bleiben» und damit Festhalten an einer längerfristig ausgelegten Strategie ist, führte der Referent mit einer Folienansicht eindrücklich vor Augen, welche die markant reduzierte Jahresrendite durch das Verpassen der besten Tage eines Anlagejahres zeigte. Kläger verbreitete allgemein Zuversicht, indem er nach dem Börseneinbruch vom letzten Jahr und einem erfreulichen Jahresstart 2019 von einer «Rückkehr zur Normalität» sprach und auf lange Frist einen Anstieg mit Rückschlägen an den Aktienmärkten in Aussicht stellte. «Die Börsenstimmung hat ihren Höhepunkt überschritten. Die teilweise unverhältnismässige Euphorie, welche noch Anfang 2018 herrschte, ist sicher verflogen», musste er konstatieren. 

Inflation und Zinsen unter Kontrolle

Und trotz des spürbaren Aufwärtstrends bei den US-Zinsen ist für Roland Kläger kein Ende des Tiefzinsniveaus in der Schweiz absehbar, zumal die Schweizer Nationalbank aktuell keine Interventionen plant. In den Vereinigten Staaten sind die Unternehmensgewinne 2018 dank Trump‘s Steuerreform stark gestiegen, nun geraten die rekordhohen Margen jedoch unter Druck, was die Gewinnsteigerung inskünftig wie bereits in China drosseln dürfte. Raiffeisen rechnet für die Schweiz 2019 mit einem BIP-Wachstum von 1.2% gegenüber +2.5% im Vorjahr. Das Wechselkurs-verhältnis EURO/CHF dürfte sich per Ende 2019 unter 1.10 befinden und der US-Dollar könnte gegenüber dem Schweizer Franken knapp unterhalb der Parität zu liegen kommen. 

Dividendenerträge wertvoll

Bei allen derzeit schwelenden geopolitischer Brandherden wie Brexit, Verschuldung in Frankreich und Italien, US-Handelskrieg klang es für manchen Zuhörer im Saal zwar wenig spektakulär, aber umso einleuchtender, wenn Anlagespezialist Kläger klassische CH-Aktientitel der Bau- oder Pharmaindustrie für ihre Wertbeständigkeit und hohe Dividendenrendite in Krisenzeiten lobte. «In rückläufigen Märkten sind nachhaltige Dividendeneinnahmen von 3% eine willkommen Ertragsquelle», führte der Referent mit Toggenburger Wurzeln aus. Ganz zum Schluss gab der Raiffeisen- Kadermann noch ein Geheimnis preis: «Uns geht es letztlich nicht anders als Ihnen, wir besitzen leider auch keine Kristallkugel!»