Investire con successo: evitare gli ostacoli, cogliere le opportunità

Definire una strategia d'investimento chiara

Per investire con successo serve una strategia d'investimento chiara. Sul lungo periodo è ciò che incide maggiormente sulla performance e determina la tolleranza alle oscillazioni nel portafoglio. Inoltre, una strategia d'investimento adeguata aiuta a mantenere il sangue freddo in periodi turbolenti. 

La chiave di ogni strategia è avere un obiettivo d'investimento concreto, come ad esempio fare il giro del mondo, acquistare un appartamento o andare prima in pensione. Questo obiettivo definisce l'orizzonte temporale, determinando l'aspettativa di rendimento e il profilo di rischio adeguato. Quanto più preciso è l'obiettivo, tanto meglio si possono pianificare i passi da intraprendere.

Il profilo di rischio si basa su due fattori: capacità di rischio e propensione al rischio. La capacità di rischio dipende dal patrimonio: chi possiede di più può assumersi più rischi, poiché dispone di un maggiore margine finanziario. La propensione al rischio, invece, dipende dalla percezione personale: non tutte le persone con molti fondi a disposizione hanno anche nervi d'acciaio. Anche l'età, la professione, la formazione e la provenienza del patrimonio hanno un peso in tal senso. 

La strategia d'investimento a lungo termine rappresenta la maggior parte del successo di un investimento

Saper aspettare 

Molte persone che investono sognano di guadagnare velocemente e si lasciano ingannare da promesse sensazionalistiche proclamate dai (social) media o da trend effimeri, come le azioni meme. Ma questa impazienza spesso porta a prendere decisioni impulsive e dannose. Chi vuole avere successo in borsa dovrebbe dare tempo al proprio investimento invece che correre dietro a ogni tendenza. La pazienza aiuta a resistere alle oscillazioni del mercato e a evitare decisioni sbagliate dettate dall'emotività, come vendere in preda al panico quando i titoli sono in calo.

Superare gli ostacoli emotivi

Il denaro suscita emozioni. Dato che spesso lo si è guadagnato con fatica, molte persone esitano a investirlo in borsa. Il motivo principale è l'avversione umana alle perdite: psicologicamente le perdite pesano più dei guadagni. Ma anche una volta superata questa resistenza, si osserva che in borsa spesso prevale il comportamento di gregge: per paura di perdersi qualcosa, si seguono ciecamente le tendenze, assumendosi rischi che di rado vengono ricompensati.

A ciò si aggiungono poi altri ostacoli di natura psicologica: nell'«overconfidence bias», gli investitori sopravvalutano enormemente le loro capacità, mentre il «recency bias» fa sì che gli eventi recenti vengano sopravvalutati e che gli sviluppi a lungo termine vengano ignorati. Ciò porta spesso a comportamenti prociclici, come comprare quando i prezzi sono alti e vendere quando scendono. Riconoscendo questi meccanismi è possibile contrastarli in modo consapevole.

Un metodo collaudato per evitare decisioni sbagliate dettate dall'emotività è la gestione patrimoniale: i gestori patrimoniali attuano la strategia d'investimento definita in modo coerente e senza farsi influenzare dalle emozioni, assicurando di conseguenza anche la diversificazione e il ribilanciamento periodico. 

Download pubblicazione