Réussir ses placements: contourner les obstacles, saisir les opportunités

Définir une stratégie de placement claire

Pour réussir ses placements, il faut avoir une stratégie de placement claire. A long terme, c’est la stratégie qui contribue le plus, et de loin, à la performance. C’est aussi elle qui détermine l’intensité que peuvent avoir les fluctuations du portefeuille. Par ailleurs, une stratégie de placement adaptée aide à garder la tête froide en période de turbulences. 

Au cœur de toute stratégie se trouve un objectif de placement concret, par exemple un tour du monde, l’achat d’un appartement ou une retraite anticipée. Cet objectif délimite l’horizon temporel et détermine les prévisions de rendement ainsi que le profil de risque approprié. Plus l’objectif est précis, mieux il est possible de planifier les étapes nécessaires.

Le profil de risque est basé sur deux facteurs: la capacité de risque et la disposition à prendre des risques. La capacité de risque dépend du patrimoine. Lorsque l’on possède davantage, on peut prendre des risques plus élevés, car la marge de manœuvre financière est plus grande. La disposition à prendre des risques, en revanche, est affaire de sensibilité personnelle. Ce n’est pas parce que l’on possède beaucoup d’argent que l’on a des nerfs d’acier. L’âge, la profession, la formation et l’origine du patrimoine jouent également un rôle.

Une stratégie de placement définie sur le long terme constitue la majeure partie du succès des placements

Composition optimale du portefeuille

Pour façonner un portefeuille à l’épreuve des crises sans pour autant renoncer aux rendements à long terme, il est conseillé de miser sur une large diversification. La diversification entre catégories de placement, titres individuels, pays, monnaies et secteurs divers aide en effet à réduire les fluctuations et les risques.

Un moyen simple de mettre cela en œuvre dans le portefeuille est d’acheter des fonds de placement ou des Exchange Traded Funds (ETF). Les placements présentant une corrélation faible ou négative sont également utiles (cf. encadré). Pour les actions, la règle suivante s’applique: prendre en compte au moins 25 à 30 titres individuels réduit les risques spécifiques aux entreprises. En appliquant ces aspects de manière cohérente, on pourra dormir sur ses deux oreilles, même lors des phases boursières turbulentes.

Prendre le temps 

Beaucoup d’investisseuses et d’investisseurs rêvent de gagner rapidement de l’argent et se laissent séduire par les promesses excentriques des médias (sociaux) ou par les tendances à court terme comme les actions-mèmes. Mais cette impatience conduit souvent à des décisions précipitées et défavorables. Pour réussir en bourse, il faut donner du temps à ses investissements et ne pas suivre toutes les tendances. La patience permet de faire face aux fluctuations du marché et d’éviter les mauvaises décisions liées aux émotions – comme les ventes dues à la panique lorsque les cours chutent. 

Surmonter les obstacles émotionnels

L’argent est lié aux émotions. Parce qu’elles l’ont souvent durement gagné, beaucoup de personnes hésitent à l’investir en bourse. La raison principale en est l’aversion à la perte: psychologiquement, les pertes pèsent plus lourd que les gains. Lorsque l’on garde son sang-froid, on constate que l’esprit grégaire est souvent présent en bourse. De peur de manquer quelque chose, de nombreuses personnes suivent aveuglément la tendance. Ce faisant, elles prennent des risques qui sont rarement récompensés.

A cela s’ajoutent d’autres pièges d’ordre émotionnel: le biais d’excès de confiance (overconfidence bias) pousse ainsi les investisseuses et investisseurs à surestimer massivement leurs capacités. Le biais de récence (recency bias) les incite pour sa part à surestimer les événements récents et à perdre de vue les évolutions à long terme. Cela conduit souvent à un comportement procyclique: on achète quand les cours sont élevés et on vend quand ils baissent. Dès lors que l’on connaît ces mécanismes, on peut agir consciemment.

La gestion de fortune est un moyen éprouvé d’éviter les mauvaises décisions émotionnelles. Une gérante ou un gérant de fortune met en œuvre la stratégie de placement définie de manière cohérente et loin de toute émotion. Ce service permet également de garantir la diversification et un rééquilibrage régulier. 

Vérifier régulièrement le portefeuille                         

Beaucoup d’investisseuses et d’investisseurs négligent leur portefeuille une fois qu’ils ont effectué des placements, surtout lorsque les bourses vont bien. Il est toutefois possible que leur portefeuille finisse par ne plus correspondre à leur profil de risque. 

Un contrôle régulier et objectif du portefeuille permet d’éviter ce genre de situation. Il s’agit de vérifier si la performance et les fluctuations correspondent encore aux attentes et si les objectifs personnels ont changé, par exemple parce que l’on prévoit des dépenses importantes ou que l’on dispose de nouveaux moyens à investir.

L’évolution du marché peut également rendre des adaptations nécessaires. Certaines positions augmentent avec la hausse des cours, tandis que d’autres sont réduites par la baisse des cours. Cela peut considérablement réduire la diversification dans le portefeuille et entraîner de gros risques. Un rééquilibrage est utile dans de tels cas. Le portefeuille est ramené à sa pondération stratégique initiale: les titres à forte valeur sont réduits, des titres à faible valeur sont rachetés – pour un meilleur équilibre et un meilleur contrôle des risques.

Evolution du cours du SPI et du SBI et modification correspondante de la taille des positions d’un portefeuille 50/50

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