Erfahren Sie von unserem Anlagekundenberater David Eichenberger mehr die Anlagemöglichkeiten mit Strukturierten Produkten. 

Strukturierte Produkte sind innovative und flexible Anlageinstrumente, die eine attraktive Alternative zu direkten Finanzanlagen (wie Aktien, Obligationen, Währungen etc.) darstellen. Dank ihrer Flexibilität lassen sich auch in anspruchsvollen Marktumfeldern für jedes Risikoprofil passende Anlagelösungen finden. Die Qualität eines Strukturierten Produktes hängt u.a. von der Bonität des Schuldners, des sogenannten Emittenten ab.

David Eichenberger, können Sie uns einige Beispiele von Strukturierten Produkten geben und deren Eigenschaften beschreiben?

Wir unterscheiden grundsätzlich zwischen vier Kategorien von strukturierten Produkten:

Kapitalschutzprodukte

Kapitalschutzprodukte eignen sich besonders für sicherheitsorientierte Investoren. Der Anleger erhält eine vorher festgesetzte Mindestrückzahlung des eingesetzten Kapitals. Kapitalschutzprodukte haben den Vorteil, dass der Anleger von positiven Kursentwicklungen profitiert, gleichzeitig aber gegen negative Kursentwicklungen geschützt ist. Das eingesetzte Kapital bleibt gemäss einer festgelegten Mindestrückzahlungsgarantie erhalten.

Partizipationsprodukte

Partizipationsprodukte erlauben es Anlegern, an einem oder mehreren Basiswerten zu partizipieren. Anleger können mit nur einem Anlageprodukt uneingeschränkt in bestimmte Märkte (z. B. Länder, Index) oder Anlagethemen (z. B. Branchen, Technologien) investieren. Mögliche Gewinne oder Verluste beziehen sich direkt auf den zugrunde liegenden Basiswert und sind daher vergleichbar mit einer Direktinvestition.

Renditeoptimierungsprodukte

Renditeoptimierungsprodukte sind eine attraktive Alternative zu Direktinvestitionen und gehören zu den beliebtesten Anlagemöglichkeiten in der Schweiz. Sie sind ideal für seitwärts laufende und leicht fallende Märkte. Der Anleger verzichtet darauf, uneingeschränkt an der positiven Kursentwicklung des Basiswertes zu partizipieren. Hierfür wird der Anleger mit einem bedingten Kapitalschutz (bis zur Barriere) und einem garantierten Coupon, welcher deutlich über dem aktuellen Zinsniveau liegt, entschädigt. Die Rendite ist auf die garantierten Couponzahlungen begrenzt und auf Dividenden wird verzichtet.

Hebelprodukte

Hebelprodukte sind Derivate, die es Anlegern ermöglichen, mithilfe eines Hebels überproportional an der positiven oder negativen Kursentwicklung eines Basiswertes zu partizipieren. Bei Hebelprodukten ist der Kapitaleinsatz deutlich geringer als bei einer Direktanlage in den entsprechenden Basiswert. Mit Hebelprodukten können mit geringem Kapitaleinsatz grössere Geldsummen bewegt werden. Je grösser der Hebel, desto höher sind die Renditechancen – allerdings ist auch das Risiko eines Totalverlustes des eingesetzten Kapitals entsprechend höher.

Können Sie eine Kategorie anhand einem Beispiel noch genauer erklären?

Die bekanntesten Produkte sind die Barrier Reverse Convertibles, welche zur Kategorie Renditeoptimierung gehören. Barrier Reverse Convertibles (BRC) beziehen sich auf einen oder mehrere Basiswerte und zahlen einen garantierten Coupon während ihrer Laufzeit. Bei Verfall des Barrier Reverse Convertibles findet eine Rückzahlung des Nominalwerts zu 100% statt, falls die Kurse der Basiswerte am Ende der Laufzeit (Europäische Barriere) oder während der ganzen Laufzeit (Amerikanische Barriere) nicht auf oder unter der festgelegten Barriere notieren. Schliesst einer der Basiswerte trotzdem unter der Barriere, wird das Kapital in die vorher festgelegte Anzahl Aktien des Basiswerts (Conversion Ratio) konvertiert, und zwar desjenigen mit der schlechtesten Kursentwicklung.

Sie sprechen immer wieder von den Basiswerten. Was hat es damit auf sich?

Der Basiswert ist das Finanzinstrument, auf das sich ein Strukturiertes Produkt bezieht. Die Kursbewegung des Basiswertes ist der wichtigste Einflussfaktor für die Kursbewegung des Strukturierten Produktes, das aus einem oder mehreren Basiswerten besteht. Raiffeisen bietet mit über 4‘300 Basiswerten ein breites Anlageuniversum an. Die häufigsten Basiswertarten sind Aktien, Index, Obligationen, Referenzschuldner, Rohstoffe oder Devisen.

Was spricht nun für eine Investition in Strukturierte Produkte von Raiffeisen?

Strukturierte Produkte sind verbriefte Schuldverschreibungen und unterliegen einem Ausfallrisiko des emittierenden Finanzunternehmens. So ist die Rückzahlung nicht nur von der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Basiswertes abhängig, sondern auch von der Zahlungsfähigkeit des Emittenten. Deshalb empfiehlt es sich, die Bonität des Emittenten zu prüfen.

Raiffeisen Schweiz wird von der Ratingagentur Moody’s mit dem Rating A3 bewertet und gehört diesbezüglich zu den Top Adressen in der Schweiz. Die Gruppe hat die letzten Jahre wachsende Ergebnisse erzielt und erwartet auch für die laufenden Geschäftsjahre eine weiterhin positive Geschäftsentwicklung. Die ausgezeichnete Bonität ist das Resultat der nachhaltigen und soliden Geschäftspolitik der Genossenschaftsbank.