• Les investisseurs misent sur les cours en hausse, en baisse ou stables de valeurs négociées en bourse, sans acheter eux-mêmes ces valeurs.
• Grâce à cette combinaison apparaît un nouveau produit de placement avec son propre comportement de cours. 
• De cette manière, il est possible de mettre en œuvre presque toutes les prévisions de marché.

L'évolution du sous-jacent est déterminante pour l'évolution de la valeur d'un produit structuré. Le revenu possible dépend des caractéristiques du produit sélectionné et des fluctuations du marché. Si les produits structurés misent par exemple sur la baisse des cours, les investisseurs profitent d'un sous-jacent en recul. Si les cours augmentent, la valeur du placement augmente en proportion de ce qui est convenu pour le produit correspondant.

Les émetteurs proposent des produits structurés avec des durées et des monnaies différentes. En général, les investisseurs conservent le produit financier jusqu'à une date d'échéance définie. Sinon, la vente est possible avant l'échéance au prix du marché actuel. Les investisseurs peuvent sélectionner le profil de paiement des produits structurés en fonction de leurs besoins et prévisions de marché spécifiques. Le montant du remboursement dépend du profil de paiement et de l'évolution du prix du sous-jacent.

Les produits structurés sont adaptés aux stratégies de placement tant offensives que défensives. Les investisseurs peuvent adapter le potentiel de rendement à leurs propres besoins. Une surveillance régulière de l'évolution du cours est importante. En effet, le profil de risque d'un produit structuré peut changer au fil de la durée.

Les produits structurés se distinguent pour l'essentiel grâce à quatre avantages:

Toute évolution de cours d'un sous-jacent peut générer des revenus

Les évolutions tant à la baisse que stables avec de petites fluctuations de cours à la hausse permettent des rendements intéressants. Les investisseurs profitent en premier lieu d'une évaluation habile de l'évolution future d'un sous-jacent.

Les produits structurés sont adaptés à tous les profils de risque

• L'émetteur conçoit les produits de placement en adéquation avec les besoins des divers profils de l'investisseur, à savoir conservateur, équilibré ou offensif:
• Les investisseurs enclins aux risques investissent par exemple dans des produits avec débiteurs de référence ou dans des produits de participation.
• Les investisseurs axés sur le rendement investissent leur capital dans des produits d'optimisation du rendement ou des produits de participation.
• Les investisseurs conservateurs, privilégiant la sécurité préfèrent les produits offrant une protection du capital.

Les produits structurés offrent des opportunités sur des marchés difficiles d'accès sinon

Avec une mise de fonds comparativement limitée, les investisseurs privés peuvent tirer parti d'opportunités de rendement grâce à une sélection optimisée de différentes classes de produits structurés. Cette diversification offre, par ailleurs, des possibilités de participation à des marchés où les investisseurs privés ne peuvent en principe que difficilement investir de façon directe, voire pas du tout. En font partie par exemple:

• marchés des actions exotiques
• valeurs thématiques ou sectorielles
• taux d'intérêt
• matières premières
• immobilier
• devises

Flexibilité et liquidité élevées

Les cours en temps réel et les gros volumes de négoce par une multitude d'acheteurs et de vendeurs potentiels garantissent une liquidité élevée des produits structurés. Grâce à cette liquidité garantie sur les marchés, les investisseurs peuvent acheter ou vendre les produits de placement à tout moment. L'émetteur met en permanence à disposition les cours de rachat actuels. De cette manière, il assure la transparence et un rapport stable entre l'offre et la demande sur le marché pour le dérivé concerné.

La Suisse est le plus grand marché mondial des produits structurés, avec un volume de placement d'environ CHF 200 milliards. Ces produits de placement font l'objet d'une réglementation complète. Seuls les établissements suisses comme les banques, assurances et négociants en valeurs mobilières ou les établissements étrangers dotés d'une compétence de surveillance équivalente peuvent émettre des produits structurés pour le négoce public, ou les enregistrer et les distribuer avec des garanties.

Obligation légale d'information précise sur les opportunités et les risques

L'article 5 de la loi suisse sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) prévoit un «prospectus simplifié» pour chaque produit proposé publiquement. Cet aperçu gratuit doit présenter les caractéristiques essentielles d'un produit, ses perspectives de gain par rapport aux risques de perte ainsi que les «risques worst case» les plus graves pour l'investisseur.

Obligation de renseigner sur les frais annexes occasionnés

Par ailleurs, l'Association suisse des banquiers a élaboré en collaboration avec l'Association Suisse Produits Structurés (ASPS) des directives sur l'information des investisseurs au sujet des produits structurés. Avec l'approbation de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), les exigences minimales du prospectus simplifié y sont définies. En font partie par exemple l'obligation de divulguer les frais de distribution pour les produits structurés proposés. Les investisseurs privés sont donc au courant des commissions perçues par les négociants appelés «distributeurs» pour leur prestation de services. De cette manière, les investisseurs privés peuvent aussi s'informer de leur propre initiative sur les produits, les émetteurs et les taxes de transaction exigibles.

Types de produits et catégorisation précise pour plus de clarté

Les investisseurs privés ont besoin d'une bonne vue d'ensemble des marchés financiers pour déterminer leur propre stratégie de placement. C'est d'autant plus valable qu'il y a une vaste sélection de produits structurés variés. La «Swiss Derivative Map» de l'ASPS est source de clarté. Cette vue d'ensemble est une aide pour les investisseurs professionnelle, indépendante, basée sur les règles établies et reconnue par le marché.

Schéma de la Swiss Derivative Map

La «Swiss Derivative Map» présente les variantes des produits de placement dans un schéma simple à comprendre:

• la carte répertorie tous les produits structurés entre produits de placement et produits à levier particulièrement risqués. Les deux catégories s'organisent en six groupes principaux et plus de 20 types de produits attribués aux catégories respectives.
• La vue d'ensemble classe les différents types de produits dans chaque groupe principal. Le fonctionnement d'un type de produit donné est expliqué à l'aide de son diagramme de rendement.
• Par ailleurs, la carte donne des informations claires sur les caractéristiques spécifiques d'un produit, ainsi que son adéquation avec des prévisions de marché définies.

Actualisation régulière

L'ASPS contrôle la classification chaque mois et la complète si nécessaire. De nouveaux types de produits peuvent par exemple s'ajouter si trois émetteurs au moins ont émis chacun trois produits d'un même type.

Faites un tour d'horizon et bénéficiez du conseil personnalisé de Raiffeisen pour sélectionner les produits de placement adaptés à vos besoins!

Les investisseurs n'achètent pas de régimes de propriété, ni sous forme de participations isolées dans des entreprises, ni sous forme d'immeubles ou d'autres propriétés foncières. Les produits structurés participent aux fluctuations, donc aux tendances.

• Des rendements les plus élevés sont possibles, même si des chutes les plus prononcées peuvent être encaissées.
• Des rendements supérieurs à la moyenne peuvent être atteints, si des risques résiduels sont également pris en compte.
• Les rendements maximum exigent la volonté et l'aptitude de supporter des pertes sensibles
• Des rendements sûrs, mais un peu plus faibles sont possibles, même avec un risque faible.