Una storia semplice: il titolare cerca un successore e trova il suo candidato ideale che è subito entusiasta all'idea. Allora perché tirarla per le lunghe? Anche il finanziamento per la successione dell'azienda meccanica turgoviese Hildebrand Industry doveva riuscire in tempi altrettanto veloci, e così è stato.

La soluzione: management buy-out

Rolf Häni è una persona decisa. Il trentacinquenne è convinto che «se ti senti chiamato a fare qualcosa, devi farla». Non ha quindi esitato a lungo quando, qualche tempo fa, il suo capo di allora, in considerazione dell'età, gli ha chiesto se volesse sostituirlo: Häni ha accettato di acquistare la Hildebrand Industry di Felben-Wellhausen (TG) e di assumerne la direzione.

L'acquisto da parte di un collaboratore chiave, il cosiddetto management buy-out, era ciò che si auspicava. «Il mio predecessore ha sviluppato l'impresa con grande impegno per 20 anni», afferma Häni. Quindi non ha mai preso in considerazione il trasferimento a un gruppo aziendale. «Hildebrand non deve diventare un'azienda qualsiasi.» Con Häni, l'ex titolare era sicuro che avrebbe portato avanti con il suo stesso spirito l'azienda produttrice di sistemi per la pulizia industriale, in particolare nel settore alimentare.

Prezzo stabilito insieme agli esperti

Häni era un candidato perfetto: al momento dell'acquisizione, era già da cinque anni responsabile Sales della Hildebrand e conosceva l'azienda e i prodotti come le sue tasche. Un chiaro vantaggio per guidarla con successo verso il futuro. «In una nicchia di mercato come la nostra, non è affatto facile trovare qualcuno che abbia già delle conoscenze nel settore» spiega Häni.

Ma per la Hildebrand è stato diverso. L'acquirente e il venditore non hanno infatti perso tempo, entrambi si sono rivolti a un'azienda fiduciaria e si sono accordati sul prezzo di vendita; il tutto nel giro di pochi mesi. «Sia io che il mio predecessore volevamo portare a termine la trattativa e, grazie al nostro buon rapporto, ci siamo riusciti», afferma Häni.

Subito dopo aver negoziato il prezzo, le parti si sono rivolte a diverse banche per ottenere il finanziamento. Anche in questo caso, l’essenziale era che il tutto si concludesse in tempi brevi. «Perché tirarla troppo per le lunghe?», spiega Häni. «In questo tempo un potenziale acquirente potrebbe anche già iniziare a gestire o a fondare una propria impresa».

«La Banca ha elaborato una soluzione con share deal»

La Banca Raiffeisen Seerücken ha soddisfatto le aspettative: l'intero processo di finanziamento per l'acquisto della Hildebrand Industry è stato completato in soli cinque mesi. «La Banca ha dato davvero il massimo», afferma Häni. E non si riferisce solo alla velocità: «Abbiamo ottenuto anche un'ottima consulenza e una soluzione di finanziamento su misura».

«Ciò che mi ha convinto di Raiffeisen, oltre alle buone condizioni di finanziamento, è stato il fattore umano, la passione dimostrata dal mio consulente aziendale e il supporto competente e individuale.»

Rolf Häni, CEO Hildebrand Industry

In pratica, il Consulente alla clientela aziendale Daniel Bollmann ha elaborato per Rolf Häni un cosiddetto share deal. Con questa forma di trasferimento d'impresa, l'acquirente acquisisce le azioni aziendali, contrariamente a quanto avviene con l'asset deal, dove vengono acquistati i singoli valori patrimoniali. Bollmann: «Questo richiede molto più tempo rispetto all'acquisto dell'azienda nel suo complesso».

Holding di partecipazione per ridurre le imposte

Nell'ambito dello share deal, Raiffeisen ha supportato Rolf Häni nella scelta della parte acquirente ideale: Bollmann ha suggerito al futuro proprietario dell'azienda di costituire una holding di investimento. Il vantaggio principale: «In questo modo, la parte acquirente paga molte meno imposte quando rimborsa il credito bancario rispetto all'acquisto come persona privata», spiega il consulente finanziario e specialista in economia bancaria. Allo scopo di escludere eventuali errori e quindi conseguenze indesiderate per Rolf Häni, Raiffeisen ha fatto verificare il piano d'acquisto dall'Amministrazione delle contribuzioni: tramite una consulente fiscale esterna, Bollmann ha ottenuto un «ruling fiscale». 

Infine, Raiffeisen ha erogato il credito a Rolf Häni. Il venditore ha lasciato inoltre parte del prezzo d'acquisto alla holding di partecipazione come prestito. Per garantire il finanziamento bancario, Raiffeisen ha coinvolto la cooperativa di fideiussione BG Ost. «Questo ci ha permesso di concedere a Rolf Häni un credito a dieci anni invece dei consueti sei », spiega Bollmann.

«Coinvolgendo una cooperativa di fideiussione, siamo stati in grado di concedere a Rolf Häni una durata del credito di dieci anni invece dei consueti sei.»

Daniel Bollmann, Consulente alla clientela aziendale Banca Raiffeisen Seerücken

Preparare in modo adeguato il cambio di gestione

Contrariamente a quanto avvenuto per l'acquisto, per la cessione operativa dell'attività Rolf Häni e l'ex proprietario della Hildebrand Industry si stanno prendendo del tempo. «Fino al suo pensionamento, che avverrà tra tre o quattro anni, il mio predecessore continuerà a occuparsi di clienti chiave», afferma Häni. «Questo è uno dei vantaggi quando si affronta tempestivamente la successione: c'è tempo sufficiente per preparare la clientela al cambio di gestione.» Inoltre, grazie a una chiara assegnazione dei ruoli, la fase di transizione non comporta conflitti di rilievo. In definitiva: una successione da manuale.