Bericht der Geschäftsleitung

Stabil, attraktiv und effizient.

Georg Stillhart

Dr. Georg Stillhart, Geschäftsführer

 

Im Jahr 2024 hat unsere Pensionskasse auf dem Anlagevermögen eine Nettorendite von 7,3 Prozent erwirtschaftet und darf damit nach den 6,1 Prozent vom Vorjahr auf ein zweites sehr positives Anlagejahr zurückblicken. 

Da der Zieldeckungsgrad von 117 Prozent per Stichtag Ende Oktober noch nicht vollständig erreicht war, sind die Altersguthaben für das Berichtsjahr wieder mit 2,0 Prozent verzinst worden. Nach den deutlichen Verlusten an den Anlagemärkten im Jahr 2022 (Rendite auf dem Anlagevermögen von -8,2 Prozent, Verzinsung der Altersguthaben mit 2,0 Prozent) mussten wir die Anlageerträge der letzten beiden Jahre dazu nutzen, um die Wertschwankungsreserve wieder vollständig zu äufnen.

Weil Pensionskassen ausschliesslich ihren Mitgliedern verpflichtet sind und keine Gewinne an Dritte abliefern müssen, gleicht sich das über einen längeren Zeitraum wieder aus bzw. kommen die Anlagerenditen letztlich immer den Mitgliedern zugute. Über die letzten fünf Jahre zeigt sich das sehr schön; da hat unsere Pensionskasse auf dem Anlagevermögen eine durchschnittliche jährlich Anlagerendite von 3,4 Prozent erzielt und die Altersguthaben im Schnitt mit 3,5 Prozent verzinst. 

 

Ein austariertes und nachvollziehbares System

Der Zinsentscheid unseres Verwaltungsrats ist konsistent mit unserer Leistungsstrategie. Diese sieht eine strategische «Basisverzinsung» vor, die unser Verwaltungsrat wenn immer möglich geben möchte, wenn die Wertschwankungsreserve nicht vollständig geäufnet ist. Die 2 Prozent entsprechen dem technischen Zins bzw. dem im Umwandlungssatz enthaltenen Zinsversprechen für neue Renten. 

Liegt der Deckungsgrad unter dem Zielwert von 117 Prozent, wird die Anlagerendite verwendet, um die Wertschwankungsreserve wieder vollständig zu äufnen. Damit wird verhindert, länger als nötig Anlagerisiken einzugehen, welche nicht durch eine entsprechende Reserve gedeckt sind. Ist der Zieldeckungsgrad erreicht, entstehen freie Mittel, die dank der Überschussbeteiligung systematisch an die Versicherten ausgeschüttet werden. Damit wiederum wird verhindert, dass freie Mittel in der Pensionskasse gehortet werden. 

Seit Einführung unseres Modells der Überschussbeteiligung im Jahr 2018 wurden die Altersguthaben konstant mit 2 Prozent verzinst. Hinzu kamen drei Überschussbeteiligungen, woraus über die letzten fünf Jahre eine erfreuliche (und sehr konkurrenzfähige) annualisierte Verzinsung der Altersguthaben von 3,5 Prozent resultierte. Zinsvergleiche in einzelnen Jahren sind zwar beliebt, wegen den recht unterschiedlichen Verteilmechanismen der Anlageerträge zwischen den einzelnen Pensionskassen aber mit Vorsicht zu geniessen. Über die dargestellte 5-jährige Betrachtung zeigt sich ein deutlich aussagekräftigeres Bild.

Anlagerendite vs. Verzinsung der Altersguthaben 2020–2024

Annualisierte Anlagerendite im Vergleich zur Verzinsung der Altersguthaben

Wir versichern neu auch Verwaltungsräte

Mit dem «Vorsorgeplan für Verwaltungsräte» bieten wir unseren angeschlossenen Arbeitgebern seit diesem Jahr eine gruppenweite Lösung zur Sicherstellung der Versicherungspflicht für Verwaltungsratsmitglieder im Haupterwerb sowie auch die freiwillige Versicherung von VR-Mitgliedern im Nebenerwerb. Die Leistungen des Vorsorgeplans entsprechen grundsätzlich denen des Vorsorgereglements für Mitarbeitende, mit punktuellen Abweichungen aufgrund der Eigenheiten des VR-Bestands. Ein besonderes Augenmerk wurde darauf gelegt, dass durch den neuen Bestand für die bisherigen Versicherten keine unerwünschten Umverteilungen resultieren. Per 1. Januar 2025 haben sich bereits über 70 Arbeitgeber angeschlossen, bis März 2025 ist die Zahl auf über 80 angestiegen. Bereits über 300 VR-Mitglieder der Raiffeisenbanken sind für ihre berufliche Vorsorge in unserer Pensionskasse versichert.

Optimierung unserer Organisation

Nach den erfolgten Delegiertenwahlen für die Amtsperiode 2024–2028 hat am 14. Juni 2024 die erste Delegiertenversammlung in neuer Zusammensetzung und Struktur – mit neu 70 anstatt 158 Delegierten – stattgefunden.

Mit dem Ziel einer klaren Trennung der Verantwortlichkeiten in den Bereichen Anlagen und Finanzen und damit der weiteren Stärkung unserer Governance haben wir per 1. November 2024 unsere Organisation angepasst. Waren die zwei Themen bis dahin in einem Bereich vereint, ist die Anlagetätigkeit neu klar von den Finanzen, dem Rechnungswesen und dem Controlling getrennt und beide Themen sind gleichwertig in der Geschäftsleitung vertreten. 

Effektivere und effizientere Vermögensanlage

Zur Verbesserung der Effektivität haben wir entschieden, uns auf weniger Anlageklassen zu fokussieren. Der damit verbundene Abbau der Positionen im indirekten Immobilienmarkt Welt sowie der direkt und indirekt gehaltenen Hypotheken ist im Berichtsjahr angelaufen. Bei den Hypotheken ist uns dabei wichtig, dass das Volumen möglichst in der Gruppe gehalten werden kann, weshalb wir begonnen haben, unsere Hypotheken an die lokalen Raiffeisenbanken abzutreten. Und dank einem zentralen Rechnungswesen in der Immobilienbewirtschaftung sind wir effizienter geworden im Management unserer direkten Immobilien.

Weiterer Ausbau von Pension-R

Im März des Berichtsjahrs konnte eine weitere Prozessverbesserung und -vereinfachung umgesetzt werden, die direkt unseren Versicherten zugute kommt: Mit dem neuen Einkaufsprozess über das Mitgliederportal Pension-R können unsere Versicherten Einkäufe in die Pensionskasse selbständig und digital auslösen – mit ein paar Klicks und auf Basis der persönlichen Vorsorgedaten von der Simulation des Einkaufspotenzials bis hin zum QR-Einzahlungsschein. Im Berichtsjahr wurden insgesamt über 1’200 Einkäufe in die Pensionskasse getätigt. 

Unterdessen nutzen über 86 Prozent unserer Mitglieder das Mitgliederportal, im Jahresverlauf sind über 30’000 Logins erfolgt. Wir freuen uns, noch im laufenden Halbjahr ein weiteres bedeutendes Tool zur Verfügung stellen zu können, das die eigenständige Simulation der (Teil-)Pensionierung inkl. Leistungsvergleichen zwischen Kapital und Rente ermöglicht.

86%

Aktivierungsquote auf Pension-R  (31.12.2024)

>30’000

erfolgte Logins auf Pension-R (2024)

Personelles

Dr. Ralph Honegger, seit 2011 Präsident der Anlagekommission, ist auf Mitte 2024 auf eigenen Wunsch von seinem Amt zurückgetreten. Mit Reto Kuhn hat ein ausgewiesener Anlagespezialist mit langjähriger Erfahrung in der Verwaltung institutioneller Vermögen die Nachfolge übernommen. 

Per 1. November 2024 hat Dominik Pfranger die Leitung der Anlagen übernommen und ist seither Mitglied der Geschäftsleitung unserer Pensionskasse. Bis dahin war er als Mitarbeiter im früheren Bereich Anlagen & Finanzen zusammen mit Esther Scherrer für die Umsetzung der Anlagetätigkeit zuständig. Beat Mäusli bleibt innerhalb des Bereichs Anlagen mit seinem Team für die Entwicklung und Verwaltung unseres direkten Immobilienportfolios verantwortlich. Esther Scherrer verantwortet neu den Bereich Finanzen & Operations, welcher zentrale Schnittstellenfunktionen wie Rechnungswesen, Risikomanagement, Prozess- und Projektmanagement und Infrastruktur umfasst. 

Wir danken dem ausgetretenen Ralph Honegger für seine wertvolle Arbeit und wünschen den neuen Funktionsträgern viel Freude bei ihren neuen Aufgaben. 

Weitere Informationen zu den einzelnen Gremien und Organen finden Sie hier.

Wichtige Kennzahlen per 31. Dezember 2024 im Überblick

7,3%

Ø 3,4%

AnlagerenditeDurchschnitt p.a. über 5 Jahre
Prozent-Hand

2,0%

Ø 3,5%

Verzinsung der AlterguthabenDurchschnitt p.a. über 5 Jahre

117,4%

117,0%

DeckungsgradZieldeckungsgrad inkl. Wertschwankungsreserve 

5,2 Mrd.

Anlagevermögen

5,0%

2,0%

Umwandlungssatz Alter 65technischer Zins 

11’829

2’157

225

aktive Versicherte Rentenbeziehendeangeschlossene Arbeitgeber der Raiffeisen Gruppe

CHF 227

0,43%

Verwaltungskosten pro versichertes Mitglied (getragen durch Arbeitgeberin)Vermögensverwaltungskosten TER 

71%

 

unserer direkten Immobilien werden bereits mit erneuerbaren Energien beheizt.

Die Auseinandersetzung mit der Nachhaltigkeit ist ein fester Bestandteil des Zwecks einer jeden Pensionskasse. Die Raiffeisen Pensionskasse berücksichtigt nachhaltige Aspekte in verschiedenen Bereichen ihrer Arbeit. Im Nachhaltigkeitsbericht auf unserem öffentlichen Internetauftritt fassen wir unsere Bestrebungen an einem zentralen Ort transparent und nachvollziehbar zusammen.

Mehr zu den Nachhaltigkeitsbestrebungen unserer Pensionskasse finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht.