Les investissements expliqués simplement

Une stratégie de placement optimale – au-delà de la retraite

Les placements financiers constituent un élément important de la prévoyance vieillesse. Or, une fois à la retraite, beaucoup de choses changent pour les investisseurs: les revenus diminuent, les besoins financiers évoluent et l'horizon de placement se raccourcit. Une stratégie judicieuse doit tenir compte de toutes ces nouvelles circonstances.

Les circonstances de vie nouvelles exigent une stratégie nouvelle

Trop souvent, de nos jours, les prestations de l'AVS et de la caisse de pension ne suffisent pas pour maintenir le train de vie habituel. En règle générale, plus le revenu d'activité est élevé, plus le train de vie est élevé, et moins les rentes de l'AVS et des caisses de pension permettent de couvrir le coût de la vie une fois à la retraite. Il est donc d'autant plus important de prendre des décisions avisées et prudentes en matière de finances. Ainsi, les valeurs patrimoniales doivent non seulement contribuer à couvrir les frais de subsistance, mais également continuer de croître et de générer du rendement. Une bonne stratégie de placement marie ces deux aspects.

En principe, il existe une stratégie de placement adaptée à chaque étape de la vie, qu'on soit dans la trentaine ou à l'approche de la retraite. Investir judicieusement implique de prendre en compte ses conditions de vie individuelles et sa propre situation patrimoniale. Au cours d'une vie, les revenus, le patrimoine et les dépenses courantes varient, tout autant que les objectifs et les besoins.

Et c'est particulièrement marquant au moment du départ à la retraite. Les revenus provenant du cabinet médical ou de l'employeur cessent d'affluer, mais on bénéficie des prestations de l'AVS, de la caisse de pension et du troisième pilier. Les dépenses de santé, de voyage et de loisirs gagnent en importance. Il s'agit alors de répartir les ressources financières de manière à préserver autant que possible votre train de vie, afin de vous permettre de réaliser vos rêves de longue date. La stratégie de placement doit donc être adaptée à votre nouvelle situation – la priorité passe de l'accroissement du patrimoine à la protection et la consommation des actifs.

La base: une planification financière et patrimoniale

Avant toute planification financière et patrimoniale pour la retraite, il faut se faire une idée aussi précise et objective que possible des montants requis chaque année. Pour estimer les coûts de la vie, il faut considérer les années précédant la retraite: A combien s'élevaient les dépenses annuelles au cours des cinq dernières années? Qu'est-ce qui changera – ou ne changera pas – après la retraite?

Beaucoup d'actifs prennent pour acquis que leurs dépenses diminueront une fois à la retraite. Or, c'est rarement le cas: les dépenses restent généralement constantes. Mais si l'on dépense davantage pour ses passe-temps ou si les coûts de santé augmentent de manière imprévue, elles peuvent facilement bondir. Une analyse franche et honnête de sa propre situation de vie est essentielle. Si l'on doit rembourser des prêts ou des hypothèques, ou si l'on a immobilisé sa fortune dans son propre cabinet, il faut en tenir compte.

Dans un deuxième temps, il faut déterminer si les prestations de l'AVS, de la caisse de pension et d'autres sources – par exemple les revenus locatifs du cabinet médical, si l'on en est propriétaire – suffisent à couvrir les frais de subsistance. Afin de calculer aussi précisément que possible les revenus, une planification détaillée de la retraite est indispensable. Cela implique notamment de savoir si l'on souhaite profiter du deuxième pilier sous forme de rente, ou se faire verser en une fois l'intégralité de son capital de prévoyance. On peut également opter pour un retrait partiel du capital de prévoyance, assorti d'une rente mensuelle réduite. Cette décision a un impact majeur sur les revenus futurs et la situation patrimoniale.

Clarifier le rythme de consommation du patrimoine

S'il y a un écart entre les revenus attendus et les dépenses annuelles prévues, il est important de le quantifier et de calculer quelle part de sa fortune doit être consacrée à combler le déficit annuel.

Partie consommation

Ceux-ci doivent ensuite être organisés judicieusement en vue de la retraite. En règle générale, on distingue deux phases d'environ 10 ans chacune; les actifs sont alors répartis en une partie «consommation» et une partie «croissance». La partie consommation doit servir à couvrir le déficit de revenu annuel durant les dix premières années suivant le départ à la retraite.

Partie croissance

Le capital restant constitue la partie croissance; celle-ci ne doit être libérée qu'une fois que la partie consommable est épuisée, soit une dizaine d'années après la retraite. Avec un horizon de placement aussi long, des investissements plus risqués – générant des rendements plus élevés – sont possibles même à un âge avancé. Le but est de récupérer une partie du capital consommé au cours des dix premières années.

Exemple

Pierre Exemple, médecin de famille de 65 ans, peut, avec sa rente AVS et les prestations de sa caisse de pension, couvrir environ 60 % de ses frais de subsistance à la retraite. Pour combler l'écart, il lui faut environ CHF 40'000.– par an, à prélever sur ses économies. Au moment de son départ à la retraite, Pierre Exemple possédait un patrimoine de CHF 700'000.–.

Partie consommation: CHF 400'000.– pour les besoins en capital jusqu'à l’âge de 75 ans. L'horizon de placement est ici de 1 à 9 ans. La priorité est aux investissements sûrs et liquides.

Partie croissance: CHF 300'000.– pour sécuriser le capital après 75 ans. L'horizon de placement est alors de 10 ans ou plus. Cela permet de choisir des instruments de placement plus risqués, mais qui offrent des rendements potentiels plus élevés.

Ne rien risquer avec la partie consommation

La stratégie de placement pour la partie consommation du patrimoine diffère sensiblement de celle de la partie croissance. Comme ces capitaux sont nécessaires à court terme pour couvrir les dépenses courantes, les investissements liquides à haut degré de sûreté sont à privilégier. Les investisseurs doivent toutefois garder à l'esprit que plus un placement est sûr et liquide, plus son potentiel de rendement est faible. Or, pour la partie consommable aussi, différentes formes de placement sont envisageables, en fonction de l'horizon temporel.

Il est préférable de conserver le montant nécessaire au cours des premières années de la retraite sur un compte d'épargne ordinaire. La partie du patrimoine qui ne sera sollicitée que plus tard, en revanche, peut être investie dans des placements sûrs, par exemple des obligations à rémunération fixe, des actions défensives ou des solutions de fonds adaptées.

La partie croissance doit générer des rendements

La partie croissance du patrimoine n'est pas destinée à la consommation durant les premières années de la retraite. Aussi, elle peut être investie avec profit, selon la stratégie la mieux adaptée à vos besoins et votre profil de risque. L'horizon de placement plus lointain permet d'investir dans des instruments présentant des risques plus élevés, et donc aussi un rendement potentiel plus important.

L'accent est mis avant tout sur les actions, mais l'immobilier ou l'or sont également envisageables. Afin d'obtenir une diversification suffisante – c'est-à-dire la répartition des risques sur une variété de titres ou autres placements –, il est généralement conseillé d'investir dans des solutions de fonds ou dans un mandat de gestion d'actifs. 

 

Conseil

Si le besoin de liquidités est supérieur au revenu, vous pouvez opter pour des solutions de placement avec options de versement échelonnées. Avec un plan de retrait de fonds, les montants versés périodiquement sont déterminés à l'avance; cela permet de dégager du patrimoine des moyens liquides, de façon calculée.

C'est payant de rester investisseur!

Même si beaucoup de choses changent avec la retraite, investir en vaut toujours la peine. Cela vous permet de tirer le maximum de votre fortune. Pour cela, mieux vaut préparer ce changement le plus tôt possible, grâce à une planification financière et patrimoniale holistique. Celle-ci vous servira de socle pour planifier votre retraite et façonner sur mesure votre stratégie de placement pour le vieil âge, en fonction de vos souhaits et projets. N'hésitez pas à demander conseil à nos experts!